460908

Vestel 3700 Handleiding

13
Verklein
Vergroot
Pagina terug
1/44
Pagina verder
2SWLRQHHO
,1+28'623*$9(
29(5'(=(+$1'/(,',1*
9(,/,*+(,'6,1)250$7,(
:$$56&+8:,1*
$/*(0(1((,*(16&+$33(1
230(5.,1*(129(5&'55:'9'55:(1'9'55:6&+,-9(1
9(,/,*+(,'692256&+5,)7(1
2SPHUNLQJHQ2YHU'H6FKLMYHQ
$$16/8,7,1*
$17(11(&217$&7
9,'(2$8',28/7*$1*62&.(76
$1$/2*($8',2&217$&7
',*,7$/($8',2&217$&7
6&$57&217$&7
9HUELQG&DPFRUGHUPHWGH9RRUFRQWDFWGR]HQYDQ5HJLVWUHHUWRHVWHO'9'
,1/(,',1*
'($)67$1'6%(',(1,1*
'HDIVWDQGVEHGLHQLQJYRRUEHUHLGHQYRRUEHGLHQLQJ
)81&7,(69$1+(792253$1((/
$$16/8,7,1*(19$1+(792253$1((/
$$16/8,73817(1$$1'($&+7(5.$17
9)',&21(1
%22'6&+$33(123+(7'9'5(&25'(56&+(50
21'(567(81'(6&+,-9(1
,167$//$7,(9$18:'9'5(&25'(5
,167$//$7,(0(18
%DVLVRSVWHOOLQJ
6(7830(18
231$0(
$8720$7,6&+(+22)'678.$$1'8,',1*
231$0(.:$/,7(,7
$36
.$1$$/$$13$66(1
352*5$00$29(5=,&+7
7,0(5,167(//,1*0(18
/$1'(16(/(&7,(
9,'(2
797<3(
79',63/$<
6&5((16$9(5
9,'(28,7*$1*)250$$7
$8',2
'2:10,;
63',)8,7*$1*
/&308,7*$1*
'<1$0,&5$1*(
/8,'635(.(56(783
7$$/
26'7$$/
*(/8,'67$$/
7$$/9$1'(21'(57,7(/,1*
6&+,-)0(187$$/
'$7807,-'
'$7807,-'6,167(//,1*
352*5$00$
'$780GGPPMMMM

7,-'XXPP
9225.(85(1
6&+,-)%(:(5.(1
.,1'(56/27
67$1'$$5',167(//,1*
67$1'%<7,-'
(1(5*,(%(63$5,1*
$9
',9;5(*,675$7,(
0(18¶6:((5*(9(1
6&+,-)%(:(5.(10(18
2SWLRQHHO
7,7(/%(:(5.(10(18
7,7(/%(:(5.(1
:((5*$9(
9RRUEHUHLGLQJYRRUZHHUJDYH$OOHVFKLMYHQ
(HQVFKLMILQGHODGHLQYRHUHQ
1RUPDOHZHHUJDYH'9'69&'&''$03-3(*03(*'LY;
:HHUJDYHVWRS]HWWHQ'9'69&'&''$03-3(*03(*'LY;
:HHUJDYHSDX]HUHQ$//(6&+,-9(1
(HQVFKLMIYHUZLMGHUHQ$//(6&+,-9(1
+HUKDDOZHHUJDYH
(HQVSHFLILHNVHJPHQW$QDDU%KHUKDOHQ'9'69&'&''$03-3(*03(*'LY;
(HQVFqQHYHUJURWHQHQYDQGLFKWHUELMZHHUJHYHQ


'HWDDOYDQKHWJHOXLGVVSRRUZLM]LJHQ'9''LY;03(*
+HWFDPHUDVWDQGSXQWZLM]LJHQ'9'
6QHOYRRUDFKWHUZDDUWVVSRHOHQ
/DQJ]DPHYRRUZDDUWVHZHHUJDYH'9'69&'
9RRURIDFKWHUXLWVSULQJHQ'9'69&'&''$03-3(*03(*'LY;
9RRUXLWVSULQJHQ
$FKWHUXLWVSULQJHQ
6WDSYRRUZDDUWVH'9'69&'
(HQVSHFLILHNHWLWHORIKRRIGVWXNORNDOLVHUHQKHWJHEUXLNYDQKHW0(18RIGH7,7/(WRHWV'9'
%ODGHUHQYRRUHHQVSHFLILHNKRRIGVWXNWLWHO'9'
9HUSODDWVHQQDDUHHQVSHFLILHNHYHUVWUHNHQWLMGVWLS'9'69&'
%ODGHUHQYRRUHHQVSHFLILHNQXPPHUWLMGVWLS&''$03'LY;03(*-3(*
9HUVWUHNHQUHVWHUHQGHWLMGFRQWUROHUHQEHKDOYH-3(*
:HHUJDYHEHGLHQLQJ69&'
:HHUJDYHVWDQGHQ&''$03-3(*03(*
*HOLMNWLMGLJHZHHUJDYH-3(*03
0$18(/(231$0(
$OJHPHQHLQIRUPDWLH
2SQDPHVHWXS
6HOHFWLHYDQGHVLJQDDOEURQ
+RHNXQWXKHWRSQDPHSURFHVVWDUWHQHQVWRS]HWWHQ"
+RHNXQWXHHQDQGHUH$W79]HQGHUEHNLMNHQWLMGHQVHHQRSQDPH"
+RRIGVWXNLQYRHJHQ
'HRSQDPHSDX]HUHQ
7,0(5231$0(
$OJHPHQHLQIRUPDWLH
'HFUHDWLHYDQHHQRSQDPHLWHP
+RHNXQWXHHQJHSURJUDPPHHUGHRSQDPHFRQWUROHUHQZLM]LJHQRIYHUZLMGHUHQ7LPHU
%(3(5.,1*(1(16200,*($1'(5()81&7,(6
63(&,),&$7,(6
21'(567(81'('LY;*(/8,'9,'(2)250$7(1
7528%/(6+227,1*
29(5'(=(+$1'/(,',1*
,QVWUXFWLHVLQGH]HKDQGOHLGLQJEHVFKULMYHQGHEHGLHQLQJYDQGH'9'UHFRUGHU8NXQWRRNGH
EHGLHQLQJVWRHWVHQYDQGHDIVWDQGVEHGLHQLQJJHEUXLNHQPHWGH]HOIGHQDDPDOVGLHRSKHWDSSDUDDW
]HOI
%HVWH.ODQWHQ
:LMGDQNHQXYRRUXZDDQNRRSYDQGH]H'9'55:UHFRUGHU
:LMEHYHOHQXWHQVWHUNVWHDDQGHJHEUXLNVDDQZLM]LQJ]RUJYXOGLJGRRUGHQHPHQYRRUGDWXKHW
DSSDUDDWSUREHHUWWHEHGLHQHQHQGDWXGHYHLOLJKHLGVPDDWUHJHOHQLQDFKW]XOWQHPHQ
2SWLRQHHO
9(,/,*+(,'6,1)250$7,(
23*(3$67
./$66(
/ $6(5352'8&7
'DSSDUDDWLVHHQNODVVHODVHUSURGXFW'LWSURGXFWJHEUXLNWHFKWHUHHQ]LFKWEDUHODVHUVWUDDOGLHHHQ
VFKDGHOLMNHEORRWVWHOOLQJDDQUDGLDWLHNDQYHURRU]DNHQ
/HWHURSGDWXGHVSHOHUFRUUHFWJHEUXLNW]RDOVLQGH]HKDQGOHLGLQJZRUGWEHVFKUHYHQ
:DQQHHUGHVWHNNHUYDQGH]HUHFRUGHULQKHWVWRSFRQWDFW]LWPDJXYRRUXZHLJHQYHLOLJKHLGGH
RJHQQLHWGLFKWELMGHRSHQLQJYDQGHVFKLMIODGHRILHGHUHDQGHUHRSHQLQJSODDWVHQHQLQKHWDSSDUDDW
NLMNHQ
+HWXLWYRHUHQYDQDDQSDVVLQJHQRISURFHGXUHVGLHQLHWJHSUHFLVHHUGZRUGHQLQGH]HKDQGOHLGLQJ
NXQQHQOHLGHQWRWHHQVFKDGHOLMNHEORRWVWHOOLQJDDQVWUDOLQJ2SHQGHGHNVHOVQLHWHQSUREHHUQRRLW
]HOI EHVFKDGLJGH GHOHQ WH UHSDUHUHQ 5DDGSOHHJ HHQ EHNZDPH WHFKQLFXV RI HHQ GHVNXQGLJH
SURIHVVLRQHHOYRRULHGHUHQRRG]DNHOLMNHUHSDUDWLH
:$$56&+8:,1*
2PKHWULVLFRRSEUDQGRIHOHNWULVFKHVFKRNNHQWHYRRUNRPHQPDJXGLWDSSDUDDWQLHWEORRWVWHOOHQ
DDQUHJHQRIYRFKW
*HEUXLNXLWVOXLWHQGGHDDQEHYROHQDFFHVVRLUHVRPKHWULVLFRRSEUDQGRIHOHNWULVFKHVFKRNNHQRI
YHUYHOHQGHVWRULQJHQWHYRRUNRPHQ
+HWWRHVWHOPDJQRRLWEORRWJHVWHOGZRUGHQDDQGUXSSHOVRISODVVHQHQJHHQYRRUZHUSHQ
JHYXOGPHWZDWHU]RDOVYD]HQPRJHQRSKHWWRHVWHOJHSODDWVWZRUGHQ
'HVWHNNHURIGHYHUELQGLQJYDQKHWWRHVWHOZRUGHQJHEUXLNWRPKHWWRHVWHOXLWWHVFKDNHOHQ
GH]HPRHWHQVWHHGVELQQHQKDQGEHUHLN]LMQ
23*(3$67
(UEHVWDDWRQWSORIILQJVJHYDDUDOVGHEDWWHULMLQFRUUHFWYHUYDQJHQZRUGW8LWVOXLWHQGPHW
KHW]HOIGHRIHTXLYDOHQWW\SHYHUYDQJHQ
³'LWSURGXFWEHYDWDXWHXUVUHFKWHOLMNEHVFKHUPGHWHFKQRORJLHGLHEHVFKHUPGZRUGWGRRU86
RFWURRLHQHQDQGHUHLQWHOOHFWXHOHHLJHQGRPVUHFKWHQ*HEUXLNYDQGH]HGRRUDXWHXUVUHFKWHOLMN
EHVFKHUPGH WHFKQRORJLH PRHW JRHGJHNHXUG ZRUGHQ GRRU 0DFURYLVLRQ HQ LV XLWVOXLWHQG
EHGRHOGYRRUKXLVKRXGHOLMNHQDQGHUHEHSHUNWHZHHUJDYHWRHSDVVLQJHQWHQ]LMJRHGJHNHXUG
GRRU0DFURYLVLRQ5HYHUVHHQJLQHHULQJRIGHPRQWDJHLVQLHWWRHJHODWHQ³
2SWLRQHHO
$/*(0(1((,*(16&+$33(1
 '9'55:'9'YLGHR'9'55:JHOXLG&'69&'&'55:03-3(*ZHHUJDYH
'9'55:RSQDPH
 /DJHVWURRPVWDQGE\PRGXVRQGHUVWHXQLQJ
 *HEUXLNHUVYULHQGHOLMN26'PHQXEHGLHQLQJ
 9DFXP)OXRUHVFHQWLHGLVSOD\9)'
 176&3$/ZHHUJDYHYROJHQVLQKRXGYDQGHVFKLMIHQRSQDPH
 2SQDPHLQYHUVFKLOOHQGHNZDOLWHLWHQ+463/3(36/3
 (pQWRHWVRSQDPH
 *HOXLGVWLWHOPHQXPHWPLQLDWXXUZHHUJDYHQLQGH[DIEHHOGLQJHQ
 )LQDOLVDWLHYRRU'9'5VFKLMI
+RRIGVWXNPDUNHULQJWRHYRHJHQ
7LWHOVWRHYRHJHQRYHUVFKULMYHQYHUZLMGHUHQ
+RRIGVWXNNHQYHUEHUJHQ]LFKWEDDUPDNHQ
2SQHPHQPHWWLPHU
'ROE\'LJLWDO/3&0JHOXLGYLDFRD[LDOHNDEHODQGRSWLVFKGLJLWDDOJHOXLGVXLWJDQJHQ
2QGHUVWHXQLQJ9RRU0HHUGHUH$VSHFWYHUKRXGLQJHQ%UHHGEHHOG/HWWHUER[3$1
6&$1
0XOWL$XGLRWRWRQGHUVWHXQLQJYROJHQVLQKRXGYDQGHVFKLMI
0XOWL2QGHUWLWHOLQJWRWRQGHUVWHXQLQJYROJHQVLQKRXGYDQGHVFKLMI
0XOWL$QJOHWRWRQGHUVWHXQLQJYROJHQVLQKRXGYDQGHVFKLMI
FHQVXXUQLYHDXV
6QHOYRRUXLWHQDFKWHUXLWVSRHOHQLQYHUVFKLOOHQGHVQHOKHGHQ[[[[[6QHO
YRRUZDDUWVDFKWHUZDDUWV
9RRU'9'69&'EHHOGSHUEHHOGYRRUZDDUWVHHQDFKWHUZDDUWVHZHHUJDYH
9RRU'9'69&'ODQJ]DPHYRRUZDDUWVHZHHUJDYH[[[/DQJ]DDPYRRUZDDUWV
0D[LPXP .. UHVROXWLH YRRU EDVHOLQH  UHVROXWLH YRRU SURJUHVVLHYH -3(*
ZHHUJDYH
NELWELWVQHOKHLGYRRU03ZHHUJDYH
=RHNIXQFWLHYRRUGHWLMG
+HUKDDOGPRGLVFKLMIKRRIGVWXNWLWHOQXPPHUPDS
9HUVFKLOOHQGHDIVSHHOPRGLYRRU$XGLR&'V03V1RUPDDO:LOOHNHXULJ,QWUR
3URJUDPPHHUIXQFWLHYRRU$XGLR&'¶V03¶VHQ03(*¶V
*HOLMNWLMGLJHZHHUJDYHYDQJHOXLGHQDIEHHOGLQJHQ
([WHUQH RQGHUVWHXQLQJ YDQ RQGHUWLWHOLQJ ³VPL´ ³VUW´ ³VXE´ ³W[W´ H[WHQVLHV PHW (XURSHVH
VSHFLDOHNDUDNWHUVRQGHUVWHXQLQJLQ'LY;ZHHUJDYH2SWLRQHHO
'LY;[[HQ[RQGHUVWHXQLQJ2SWLRQHHO
6KRZ9LHZ9LGHR3OXV2SWLRQHHO
7LPHUSURJUDPPHUHQPDQXHHO
3DX]HRSQDPH
$
%KHUKDOHQ
$QWHQQDLQJDQJXLWJDQJORRS
6&$57DDQVOXLWLQJ
6DPHQJHVWHOGHYLGHRLQJDQJXLWJDQJ
69LGHRLQJDQJ
&RD[LDOH2SWLVFKHGLJLWDOHJHOXLGVXLWJDQJHQ
'9LQJDQJ2SWLRQHHO
86%LQJDQJ2SWLRQHHO
2SWLRQHHO
230(5.,1*(129(5&'55:'9'55:(1'9'55:6&+,-9(1
x &'5'9'5'9'55HFRUGDEOHHQ&'5:'9'5:'9'5:5HZULWDEOHVFKLMYHQ
RSJHQRPHQGRRUGHJHEUXLNHUVNXQQHQXLWVOXLWHQGJHEUXLNWZRUGHQQDKHWILQDOLVDWLHSURFHV
x +HWLVPRJHOLMNGDWEHSDDOGH&'55:'9'55:HQ'9'55:VFKLMYHQRQEUXLNEDDU]LMQ
DIKDQNHOLMNYDQGHHLJHQVFKDSSHQYDQGHVFKLMIGHRSQDPHFRQGLWLHVHQYXLORIVFKDGHDDQGH
VFKLMI'HVFKLMIFRQILJXUDWLHHQHLJHQVFKDSSHQZRUGHQEHSDDOGGRRUKHWKXOSSURJUDPPDHQ
KHWDSSDUDDWZDDUPHHGHRSQDPHXLWJHYRHUG ZRUGW'DDURPNXQQHQJHEUXLNHUVPHWGH
YROJHQGHRQJHZHQVWHJHYROJHQWHPDNHQNULMJHQ
%HSDDOGHVFKLMYHQZRUGHQKHOHPDDOQLHWJHOH]HQ
%HSDDOGHVFKLMYHQYHURRU]DNHQHHQFUDVKYDQKHWV\VWHHPQDGDW]HHYHQDIJHVSHHOG
ZHUGHQ
%HSDDOGHGHOHQYDQGHVFKLMIZRUGHQRYHUJHVODJHQRIVSHOHQQLHWQRUPDDODI
x 9HUJHOLMNPHWGHRULJLQHOHVFKLMYHQ'HYHUVWUHNHQWLMGYRRUKHWOH]HQYDQHHQ&'55:'9'
55:HQ'9'55:VFKLMINDQODQJHU]LMQ
x +HWLVPRJHOLMNGDWGH]H'9'VSHOHUEHSDDOGH03RSQDPHVQLHWZHHUJHHIWYDQZHJHKHW
YHUVFKLOLQRSQDPHIRUPDDWRIVFKLMIW\SH
x 5DDGSOHHJGHKDQGOHLGLQJLYPGH03ZHHUJDYH
x &'5&'5:VFKLMYHQRSJHQRPHQPHWGH&''$PHWKRGHNXQQHQZHHUJHJHYHQZRUGHQ
%HSDDOGH&'5&'5:VFKLMYHQNXQQHQLQFRPSDWLEHO]LMQYDQZHJHGHODVHUWRRQRSQHPHUHQ
KHWRQWZHUSYDQGHVFKLMI
x %HSDDOGH69&'VFKLMYHQNXQQHQQLHWFRPSDWLEHO]LMQ
x '9'5 VFKLMYHQ RSJHQRPHQ PHWGH '9'9LGHR PHWKRGH NXQQHQ ZHHUJHJHYHQ ZRUGHQ
%HSDDOGH'9'5VFKLMYHQNXQQHQLQFRPSDWLEHO]LMQYDQZHJHGHODVHUWRRQRSQHPHUHQKHW
RQWZHUSYDQGHVFKLMI
x %HSDDOGHVFKLMYHQNXQQHQQLHWFRPSDWLEHO]LMQPHWGH-3(*9LHZHUIXQFWLHYDQZHJHHHQ
YHUVFKLOLQRSQDPHIRUPDDWRIGHVWDDWYDQGHVFKLMI
2SWLRQHHO
9(,/,*+(,'692256&+5,)7(1
6WURRPEURQ
+HWWRHVWHOPDJXLWVOXLWHQGEHGLHQGZRUGHQGRRUHHQ9a+]XLWJDQJ9HUZLMGHUKHW
GHNVHOQRRLW]HOI+HWWRHVWHOVWDDWRQGHUKRJHVWURRPHQNDQJHYDDUEHWHNHQHQYRRUXZOHYHQ
1HHP FRQWDFW RS PHW GH ORFDOH YHUWHJHQZRRUGLJHU YRRU KXOS HQ DGYLHV 5HSDUDWLHV PRJHQ
XLWVOXLWHQGGRRUHHQJHNZDOLILFHHUGHWHFKQLFXVXLWJHYRHUGZRUGHQ
+HWDSSDUDDWLVQLHWDIJHVORWHQYDQGH$&VWURRPEURQQHWZHUNYRRU]RYHUKHWYHUERQGHQLVPHW
KHWVWRSFRQWDFWLQGHPXXU]HOIVDOVKHWWRHVWHO]HOIXLWJHVFKDNHOGLV
,QGLHQXKHWWRHVWHOYRRUHHQODQJHSHULRGHQLHW]DOJHEUXLNHQPRHWXGHVWHNNHUXLWKHWVWRSFRQWDFW
YHUZLMGHUHQ
1HWVQRHU
3ODDWVKHWWRHVWHOHHQPHXEHOVWXNHWFRSKHWQHWVQRHUHQOHWHURSGDWKHWVQRHUQLHWJHNQHOG
UDDNW+RXGKHWQHWVQRHUYDVWELMGHVWHNNHU9HUZLMGHUGHVWHNNHUQLHWXLWKHWVWRSFRQWDFWGRRUDDQ
KHWVQRHUWHWUHNNHQHQUDDNKHWQHWVQRHUQRRLWPHWQDWWHKDQGHQ'LWNDQQDPHOLMNHHQNRUWVOXLWLQJRI
HOHNWULVFKHVFKRNNHQYHURRU]DNHQ1RRLWHHQNQRRSPDNHQLQKHWVQRHUHQKHWRRNQRRLWYDVWELQGHQ
PHWDQGHUHVQRHUHQ'HQHWVQRHUHQPRHWHQ]RJHOHJGZRUGHQGDWPHQHUQLHWRSNDQWUDSSHQ(HQ
EHVFKDGLJG QHWVQRHU NDQ EUDQG RI HOHNWULVFKH VFKRNNHQ YHURRU]DNHQ &RQWUROHHU KHW QHWVQRHU
UHJHOPDWLJ,QGLHQXVFKDGHRQWGHNWGLHQWXGHORFDOHYHUWHJHQZRRUGLJHURPDGYLHVWHYUDJHQ
,QGLHQKHWQHWVQRHUYHUDQGHUGPRHWZRUGHQPDJGLWXLWVOXLWHQGXLWJHYRHUGZRUGHQGRRUHHQHUNHQG
GLHQVWQDYHUNRRS
.HX]HYDQORFDWLH
3ODDWVKHWWRHVWHOQLHWZDDUKHWEORRWJHVWHOGNDQZRUGHQDDQGLUHFW]RQOLFKWRYHUPDWLJVWRIRI
PHFKDQLVFKHVFKRNNHQRIRSHHQSODDWVGLFKWELMZDUPWHEURQQHQ
+HWWRHVWHOPRHWRSHHQVWHYLJHHQYHLOLJHEDVLVJHSODDWVWZRUGHQ3ODDWVKHWWRHVWHOQLHWRSHHQ
]DFKWH RQGHUJURQG ]RDOV HHQPDW +LHUGRRU NXQQHQ GH YHQWLODWLHRSHQLQJHQ DDQ GH RQGHU]LMGH
JHEORNNHHUGUDNHQ
(HQORFDWLHDOVHHQUXLPWHPHWHHQKRJHYRFKWLJKHLGPDJQLHWJHVHOHFWHHUGZRUGHQZDQWGH
FRQGHQVDWLHGLHLQGHNHXNHQRQWVWDDWELMYRRUEHHOGNDQKHWWRHVWHOHHQGHIHFWRIVFKDGHWRHEUHQJHQ
9HUZDUPLQJRIWKHUPLVFKHUDGLDWLHRQGHUDDQKHWWRHVWHONDQRRNHHQGHIHFWRIVFKDGHDDQKHW
WRHVWHOYHURRU]DNHQ
 'H ZDUPH OXFKW GLH RQWVWDDW WLMGHQV GH EHGLHQLQJ PRHW JHYHQWLOHHUG ZRUGHQ PHW YROGRHQGH
OXFKWFLUFXODWLH+HWWRHVWHOQLHWLQHHQDIJHVORWHQUXLPWHSODDWVHQHQKHWQLHWEHGHNNHQ
&RQWDFWPHWZDWHURIYRFKWYHUPLMGHQ1LHWDDQVFKDNHOHQLQGHQDELMKHLGYDQHHQEDG]ZHPEDGHQ
(HQJRHGHOXFKWFLUFXODWLHFUH
HQ3ODDWVKHWWRHVWHOLQHHQORFDWLHPHWYROGRHQGHYHQWLODWLHRPGH
RSERXZYDQZDUPWHWHYHUPLMGHQLQKHWWRHVWHO
,QGLHQHHQYRRUZHUSRIHHQYORHLVWRILQGHEHKXL]LQJUDNHQGLHQWXKHWWRHVWHOXLWKHWVWRSFRQWDFWWH
YHUZLMGHUHQHQKHWGRRUHHQGHVNXQGLJHUHSDUDWHXUODWHQQDNLMNHQYRRUXKHWRSQLHXZEHGLHQW

2SWLRQHHO
2SPHUNLQJHQ2YHU'H6FKLMYHQ
2YHUGHEHKDQGHOLQJYDQGHVFKLMYHQ
2PGHVFKLMIVFKRRQWHKRXGHQGLHQWXGHVFKLMIELMGHUDQGYDVWWHSDNNHQ5DDNKHWRSSHUYODNQLHW
DDQ
3ODNJHHQSDSLHURISODNEDQGRSGHVFKLMI
$OVHUOLMPRIHHQYHUJHOLMNEDUHVWRIRSGHVFKLMI]LWYHUZLMGHUGH]HGDQYROOHGLJDOYRUHQVGHVFKLMIWH
JHEUXLNHQ
2YHUGHUHLQLJLQJYDQGHVFKLMYHQ
$OYRUHQVGHVFKLMIDIWHVSHOHQGLHQWXGHVFKLMIWHUHLQLJHQPHWHHQVFKRQHGRHN:ULMIGHVFKLMI
VFKRRQYDQELQQHQQDDUEXLWHQ
 0DDN JHHQ JHEUXLN YDQ RSORVPLGGHOHQ ]RDOV EHQ]LQH WKLQQHU FRPPHUFLHHO EHVFKLNEDUH
UHLQLJLQJVPLGGHOHQRIDQWLVWDWLVFKHVSUD\GLHEHGRHOGLVYRRUYLQ\O/3¶V
6FKLMYHQGLHPHWQLHWPDJJHEUXLNHQ
8LWVOXLWHQGGHVFKLMYHQPHWGHPDUNHULQJZHHUJHJHYHQ]LHSDJLQDPRJHQDIJHVSHHOGZRUGHQ
:LM PHUNHQ HFKWHU RS GDWVFKLMYHQ PHWVSHFLDOH YRUPHQ KDUWYRUP KH[DJRQDOH YRUP HWF QLHW
DIJHVSHHOGNXQQHQZRUGHQ'RHJHHQSRJLQJGHUJHOLMNHVFKLMYHQDIWHVSHOHQZDQW]LMNXQQHQKHW
DSSDUDDWEHVFKDGLJHQ
2
*HEUXLNJHHQVSUD\RIDQWLVWDWLVFKHVSUD\GLHEHGRHOGLVYRRU/3¶V*HEUXLNRRNJHHQYOXFKWLJH
FKHPLVFKHVWRIIHQ]RDOVEHQ]HHQRIYHUGXQQHU
2SWLRQHHO
$$16/8,7,1*
$17(11(&217$&7

9,'(2$8',28/7*$1*62&.(76

2SWLRQHHO

2SWLRQHHO
$1$/2*($8',2&217$&7


2SWLRQHHO
',*,7$/($8',2&217$&7


2SWLRQHHO
2SWLRQHHO 
6&$57&217$&7

2SWLRQHHO 
9HUELQG&DPFRUGHUPHWGH9RRUFRQWDFWGR]HQYDQ5HJLVWUHHUWRHVWHO'9'
2SWLRQHHO 
,1/(,',1*
'($)67$1'6%(',(1,1*
2SWLRQHHO 
67$1'%< +HWWRHVWHO$$1RI8,7VFKDNHOHQ
23(1&/26( +LHUPHHRSHQWRIVOXLWXGHVFKLMIODGH
3/$<02'(  9RRU 03&''$ -3(* HQ 03(* QXPPHUV VFKDNHOW RYHU WXVVHQ
DIVSHHOPRGL
7,0(5  +LHUPHH NXQW X HHQ RSQDPH SURJUDPPHUHQ RI YRRUJHSURJUDPPHHUGH
RSQDPHVZLM]LJHQZLVVHQ
5(3($7 +LHUPHHNXQWXWLWHOVKRRIGVWXNNHQHQQXPPHUVKHUKDDOGHOLMNZHHUJHYHQ
$% (HQVHOHFWLHKHUKDOHQYDQSXQW$QDDUSXQW%
7,7/( $OVKHW'9'WRHVWHOGH]HIXQFWLHRQGHUVWHXQWRPKHWWLWHOPHQXLQGH'9'
VFKLMYHQWHVHOHFWHUHQ
',63/$< 2SHQWGHGLVSOD\PHQX¶V9RRURSJHQRPHQVFKLMYHQRSHQWGH]HIXQFWLHKHW
7LWHOEHZHUNLQJPHQX
=RRP 'HDIEHHOGLQJYHUJURWHQ
0(18 *HHIWKHW'9'RI69&'PHQXZHHU
6(783 2SHQWHQVOXLWKHWV\VWHHPPHQX
:$7&+79 2YHUVFKDNHOHQRSPRQLWRUPRGXV
$552:.(<63LMOWMHVWRHWVHQ 'LHQHQRPWHQDYLJHUHQLQGHPHQXV
6(/(&7VHOHFWHUHQ )XQFWLHZDDUGHVHOHFWHUHQ
3/$<3$86(
(HQVFKLMIZHHUJHYHQ$OVGH]HWRHWVLQJHGUXNWLVWLMGHQVGHZHHUJDYHZRUGW
GH EHGLHQLQJ JHSDX]HHUG 8 NXQW GH]H WRHWVRRN JHEUXLNHQ RP RYHU WH
VFKDNHOHQRSVFKLMIZHHUJDYHDDQKHWEHJLQLQPRQLWRUPRGXV
6723
 'HZHHUJDYHRSQDPHVWRS]HWWHQ
6.,3  'UXN GH]H WRHWV LQ WLMGHQV GH ZHHUJDYH 9RULJ KRRIGVWXNILOP RI YRULJ
EHVWDQG'UXNGHWRHWVLQWLMGHQVGHSDX]HPRGXV*HHIWKHWYRULJHEHHOG
ZHHULHGHUHPDDOGDWXGUXNW
6.,3 'UXNGH]HWRHWVLQWLMGHQVGHZHHUJDYH9ROJHQGKRRIGVWXNILOPRIYROJHQG
EHVWDQG'UXNGH]HWRHWVLQWLMGHQVGHSDX]HPRGXV*HHIWKHWYROJHQGH
EHHOGZHHULHGHUHPDDOGDWXGUXNW
6($5&+
  6QHOYRRUZDDUWVHQDFKWHUZDDUWVLQ[[[[HQ[
/DQJ]DDPYRRUZDDUWVHQDFKWHUZDDUWVLQ3DX]HVWDQG
5(&02'( 6HOHFWHHUGHNZDOLWHLWHQGHGXXUYDQGHRSQDPH
79'9' 'H6&$57DDQVOXLWLQJXLWJDQJRSKHW79WRHVWHOLQVFKDNHOHQXLWVFKDNHOHQ
0HWGH]HWRHWVNXQWXHHQDQGHUSURJUDPPDEHNLMNHQYLDGH79WHUZLMOGH
'9'HHQDQGHUSURJUDPPDRIHHQDQGHUHEURQRSQHHPW]RQGHUGH6&$57
NDEHOXLWWHWUHNNHQ
5(&25' 1HHPWGHJHVHOHFWHHUGHYLGHREURQRS
,16(57&+$37(5 9RHJWPDQXHHOHHQKRRIGVWXNLQGHRSQDPHPHGLDWLMGHQVGHRSQDPHRI
ZHHUJDYHYDQRSJHQRPHQLQKRXGLQGH%HZHUNLQJVPRGXV
68%7,7/( $OVKHW'9'DSSDUDDWGH]HIXQFWLHRQGHUVWHXQWNXQWXKLHUPHHGHWDDOYDQ
GHRQGHUWLWHOLQJZLM]LJHQHQGH]HDDQHQXLWVFKDNHOHQRRNELM'LY;
9,'(26285&( 6HOHFWHHUWGHYLGHREURQLQYROJRUGH797XQHU6&$57,QSXWYRRU&9%6
'9HQVFKLMI86%LQRSWLH
$8',2 $OVKHW'9' DSSDUDDWGLWRQGHUVWHXQWVFKDNHOWXKLHUPHH RYHUWXVVHQ
JHOXLGVIRUPDWHQWLMGHQV'9'ZHHUJDYH
$1*/( 6HOHFWHHUWKHWFDPHUDVWDQGSXQWYDQZDDUXLWXGHVFqQHZLOWEHNLMNHQ'LW
ZHUNWXLWVOXLWHQGZDQQHHUPHHUGHUHFDPHUDVWDQGSXQWHQYRRU]LHQ]LMQLQHHQ
VFqQH
6($5&+02'( 'UXNRSGH]HWRHWVDOVX]LFKZLOWYHUSODDWVHQQDDUHHQWLWHOQXPPHU
KRRIGVWXNVSRRUWLMGVWLSRSGHVFKLMI
5(7851 7HUXJNHUHQQDDUKHWYRULJHPHQXRSHHQYLGHR&'69&'2RNYRRUHHQ
&'PHQXHQVHWXSPHQXNHHUWGH]HIXQFWLHWHUXJQDDUGHERYHQOLJJHQGH
PDS
 1XPHULHNHWRHWVHQ
$'' %HVWDQGHQWRHYRHJHQRPVSHHOOLMVWHQRSWHVWHOOHQLQGH352*5$0
ZHHUJDYHPRGXV
&/($5 :LVWKHWDDQWDOGDWXYRRUGLHQKHEWLQJHYRHUG9HUZLMGHUWRRNEHVWDQGHQXLW
GHVSHHOOLMVWHQLQGH352*5$0ZHHUJDYHPRGXV
352*5$0 6FKDNHOWRYHURSGHYROJHQGH]HQGHUDOVX79NLMNW
352*5$0 6FKDNHOWRYHURSGHYRULJH]HQGHUDOVX79NLMNW
2SWLRQHHO 
'HDIVWDQGVEHGLHQLQJYRRUEHUHLGHQYRRUEHGLHQLQJ
'H DIVWDQGVEHGLHQLQJ HQ GH EDWWHULMHQ ]LMQ DI]RQGHUOLMN YHUSDNW LQ GH RULJLQHOH '9' RSQDPH
YHUSDNNLQJ8PRHWGHEDWWHULMHQSODDWVHQLQGHDIVWDQGVEHGLHQLQJYRRUJHEUXLN
¾ 1HHPGHDIVWDQGVEHGLHQLQJYDQGH'9'UHFRUGHUHQGHELMJHYRHJGHEDWWHULMHQ[9
EDWWHULMHQ5$$$
¾ 2SHQ KHWEDWWHULMFRPSDUWLPHQW EUHQJ GHEDWWHULMHQLQ]RDOV ZHHUJHJHYHQHQVOXLW KHW
FRPSDUWLPHQW
¾ +HWEHUHLNYDQGHDIVWDQGVEHGLHQLQJLVRQJHYHHUWRWPHWHU


2SWLRQHHO 
)81&7,(69$1+(792253$1((/
5:
2SWLRQHHO
5:
5:
2SWLRQHHO
67$1'%< +HWWRHVWHO$$1RI8,7VFKDNHOHQ
5(&25' 1HHPWGHJHVHOHFWHHUGHYLGHREURQRS
23(1&/26( +LHUPHHRSHQWRIVOXLWXGHVFKLMIODGH
3/$<3$86(
:HHUJDYHSDX]HUHQYDQGHVFKLMI9RRULHGHUH'9'WLWHOGLHHHQURRW
PHQX KHHIW PHWVWLOVWDDQG EHHOG GLHQW GH]H WRHWVHQIXQFWLH DOV
³WRHWVVHOHFWLH´VHOHFWHHUWKHWRSJHOLFKWHLWHPLQGHEURQPHQX=RQLHW
]DOGHVFKLMIGH]HIXQFWLHYDQGH³ZHHUJDYHSDX]H´WRHWVVWRS]HWWHQLQ
KHWEDVLVPHQXHQKHW
YHUVFKLMQW
6723
'HZHHUJDYHRSQDPHVWRS]HWWHQ
6.,3)25:$5' *DDWQDDUKHWYROJHQGHSURJUDPPDWHUZLMOX79NLMNWZHHUJDYH
YROJHQGKRRIGVWXNWLWHOQXPPHUEHVWDQG
6.,3%$&.:$5' 6FKDNHOWRYHURSGHYRULJH]HQGHUDOVX79NLMNWZHHUJDYHYRULJ
KRRIGVWXNWLWHOQXPPHUEHVWDQG
',6&75$< 3ODDWVHHQVFKLMILQGHODGH
)52173$1(/',63/$<9)'*HHIWVSHHOGXXUWLWHOKRRIGVWXNQXPPHUHWFZHHU
2SWLRQHHO 
$$16/8,7,1*(19$1+(792253$1((/
'9LQ2SWLRQHHO,QJDQJDDQVOXLWEXVYRRU
'9DDQVOXLWLQJ
86%2SWLRQHHOLQ,QJDQJDDQVOXLWEXVYRRU
86%DDQVOXLWLQ
69,'(2LQ69LGHRFRQWDFW$DQVOXLWLQJYDQ69LGH
EURQ
&9%6LQ9LGHRLQJDQJDDQVOXLWLQJ$DQVOXLWLQJYDQ
VDPHQJHVWHOGHYLGHREURQ
FDPFRUGHUVYLGHRUHFRUGHUVVHWWRSER[
$8',2/5LQ/LQNVUHFKWVJHOXLGVLQJDQJFRQWDFW/5
JHOXLGVLQJDQJHQZRUGHQJHEUXLNWHQ&9%6
$$16/8,73817(1$$1'($&+7(5.$17
2SWLRQHHO

$17(11$,1387 $QWHQQHLQJDQJ$DQVOXLWLQJYDQGHDQWHQQH
$17(11$79287387 $DQVOXLWLQJYDQGH79
2873877279 6&$57DDQVOXLWLQJ$96OXLWGHYLGHRVFDUWLQJDQJFRQQHFWRU
DDQRSGH795*%XLWJDQJ
,13872873879&567% 6&$57 DDQVOXLWLQJ$9$DQVOXLWLQJYDQ HHQ H[WHUQDSSDUDDW
VDWHOOLHWRQWYDQJHUVHWWRSER[YLGHRUHFRUGHUFDPFRUGHUHWF
&9%6 9LGHRXLWJDQJ$DQVOXLWLQJYDQHHQ79WRHVWHORSHHQYLGHRXLWJDQJ
&9%6VDPHQJHVWHOGH9LGHR
$8',2FRQQHFWRUHQ$XGLR287
9RRUUHFRUGHUVPHWNDQDOHQ2SWLRQHHO
6OXLWDDQRSGH$9YHUVWHUNHUPHWNDEHOVOLQNVUHFKWV
9RRUUHFRUGHUVPHWNDQDOHQ

6OXLWDDQRSGH$9YHUVWHUNHUPHWNDEHOVOLQNVUHFKWVFHQWUDDODFKWHUDDQOLQNVDFKWHUDDQUHFKWV
HQVXEZRRIHU
',*,7$/$8',2287237,&$/ 9RRUDDQVOXLWLQJRSHHQJHOXLGVLQVWDOODWLHPHWJHEUXLNPDNLQJ
YDQGHRSWLVFKHGLJLWDOHDDQVOXLWNDEHO
',*,7$/$8',2287&2$;,$/ 9RRUDDQVOXLWLQJRSHHQJHOXLGVLQVWDOODWLHPHWGHFRD[LDOH
GLJLWDOHDDQVOXLWNDEHO
2SWLRQHHO 
9)',&21(1
7,7/(  *HHIWKHWJHVHOHFWHHUGHZHHUJHJHYHQWLWHOQXPPHUZHHU'9'
75. *HHIWKHWJHVHOHFWHHUGHZHHUJHJHYHQQXPPHUZHHU
69&'&''$03-3(*03(*
'9' *HHIWGHLQJHYRHUGH'9'VFKLMIZHHU'9''9'5'9'5:
'9'5 *HHIWGHLQJHYRHUGH'9'VFKLMIZHHU'9'5
'9'5: *HHIWGHLQJHYRHUGH'9'VFKLMIZHHU'9'5:
69&' *HHIWGHLQJHYRHUGH69&'VFKLMIZHHU
&' *HHIWGHLQJHYRHUGH&'VFKLMIZHHU
&+3 *HHIWKHWJHVHOHFWHHUGHZHHUJHJHYHQKRRIGVWXNZHHU'9'
5(0$,1 5HVWHUHQGHVSHHOGXXU
'76 '76GHFRGHULQJQLHWRQGHUVWHXQG
 (HQ 'ROE\ 'LJLWDDO JHOXLGVVLJQDDO LV EHVFKLNEDDU RS GH GLJLWDOH
JHOXLGVXLWJDQJ
3&0 (HQ3&0JHOXLGVVLJQDDOLVEHVFKLNEDDURSGHGLJLWDOHJHOXLGVXLWJDQJ
 :HHUJDYHDDQGHJDQJ
 :HHUJDYHRSQDPHRQGHUEURNHQ3DX]H
5(& 2SQDPHDDQGHJDQJ
7,0(5 (HQRSQDPHLPHULVJHSURJUDPPHHUG
9363'& 9LGHRSURJUDPPHULQJV\VWHHPSURJUDPPDOHYHULQJEHGLHQLQJ(HQ936RI
3'&FRGHZRUGWXLWJH]RQGHQYRRUKHWJHVHOHFWHHUGH79SURJUDPPDLQGLHQ
RQGHUVWHXQG
1,&$0 'H'9'UHFRUGHUKHHIWHHQ1LFDPJHOXLGVLJQDDORSJHYDQJHQ
&+ 7LMGHQVGHZHHUJDYHZHUGHHQ+LILNDQDDOWRRQRSJHPHUNWRIHHQKLIL
NDQDDOWRRQZHUGRQWYDQJHQ
&+ 7LMGHQVGHZHHUJDYHZHUGHHQ+LILNDQDDOWRRQRSJHPHUNWRIHHQKLIL
NDQDDOWRRQZHUGRQWYDQJHQ
=RRP =RRPDDQGHJDQJ
+HUKDDOPRGLDDQGHJDQJ
$
% $ %KHUKDDOPRGXVDDQGHJDQJ
:HHUJDYHYDQVFqQHVPHWPHHUGHUHFDPHUVWDQGSXQWHQ
6FKHUPPHWPHHUGHUHIXQFWLHVWHNVWOLMQ
.ORN
6FKLMI7LWHOZHHUJDYHWLMG
:HHUJDYHYDQHHQ]HQGHUQXPPHUYDQ79]HQGHUSRVLWLHNDQDDOQDDPIXQFWLH
:HHUJDYHYDQLQIRUPDWLHZDDUVFKXZLQJHQ
2SWLRQHHO 
%22'6&+$33(123+(7'9'5(&25'(56&+(50
'HYROJHQGHERRGVFKDSSHQNXQQHQYHUVFKLMQHQRSKHWVFKHUPYDQXZ'9'UHFRUGHU
23(1 6FKLMIODGHLVRSHQ
&/26( 6FKLMIODGHZRUGWJHVORWHQ
/2$'  6FKLMIZRUGWDIJHOH]HQ
12',6& (UZHUGJHHQVFKLMILQJHYRHUGYRRUGHRSQDPH$OVHHQVFKLMIZHUG
LQJHYRHUGLVKHWPRJHOLMNGDWGH]HRQOHHVEDDULV
)287 )RXWPHWVFKLMIGHIHFWHVFKLMI
83'$7( %LMZHUNLQJ
%/$1. ,QJHYRHUGHVFKLMILVOHHJ
0(18 ,QGHEHVWDQGVZHHUJDYHLVGLWKHWEHVWDQGVPHQX
6723 6WRSRPGHLQKRXGZHHUWHJHYHQ
5227 ,QKHWEDVLVPHQXYRRURSJHQRPHQLQKRXG
'9,1 '9EURQ
&20326,7( &9%6VLJQDDOEURQ
6&$57,1 6&$57VLJQDDOEURQ
9225%(5(,',1* (HQQLHXZH'9'5RI'9'5:VFKLMIYRRUEHUHLGHQ
6(783 +HWVHWXSPHQXLVDFWLHIRSKHWVFKHUP
),1$/,=( (HQ'9'5VFKLMIILQDOLVHUHQ
),1,6+ )ODVKELMZHUNLQJSURFHGXUHEHsLQGLJG
2SWLRQHHO 
21'(567(81'(6&+,-9(1
:HHUJDYHHQRSQDPH
'9'5:'LJLWDO9HUVDWLOH'LVF5HZULWDEOH
'9'5'LJLWDO9HUVDWLOH'LVF5HFRUGDEOH
8LWVOXLWHQGZHHUJDYH
'9'
9,'(2&'
$8',2&'
$XGLR
9LGHR
FP
$XGLR
9LGHR
$XGLR
FP
FP
FP
FP
FP
$XGLR
[[[[PS
03&'
-3(*
3,&785(&'
9LGHR
VWLOVWDDQG
EHHOG


6HSHOHU6RRUWHQ
/RJRV
2SVODDQ
6RRUWHQ
6SHOHU
/HQJWH
0D[
*HGXXUWH
PLQ
PLQ
PLQ
PLQ
,QKRXGLQJ




FP
FP
FP
FP
'LY;

$XGLR
9LGHR
FP
FP
+HW
KDQJWDI
YDQGH
03
NZDOLWHLW
+HW
KDQJWDI
YDQGH
-3(*
NZDOLWHLW
+HW
KDQJWDI
YDQGH
'LY;
NZDOLWHLW
2SWLRQHHO 
,167$//$7,(9$18:'9'5(&25'(5
,1/(,',1*
'HVHWXSKRXGWLQGDWXDOJHPHQHRSWLHV]RDOVWDDOGHNORNHQGHUJHOLMNHLQVWHOWGLHWRHSDVVHOLMN]LMQ
RS GH '9' ZHHUJDYH HQ RSQDPHIXQFWLHV $QGHUH VHWXS RSWLHV ]LMQ WRHSDVVHOLMN RS VSHFLILHNH
IXQFWLHVYDQGH'9'UHFRUGHU
,167$//$7,(0(18
%DVLVRSVWHOOLQJ
 26'WDDOVHOHFWLH
 /DQGHQVHOHFWLH
 $XWRPDWLVFKHSURJUDPPD]RHNRSGUDFKW
 *HEUXLN GH SLMOWMHVWRHWVHQ RP KHW
GDWXPYHOG WH VHOHFWHUHQ GUXN GDQ RS
6(/(&7 RP GH GDWXP WH EHZHUNHQ 8
NXQW GH V\VWHHPGDWXP ZLM]LJHQ PHW GH
QXPHULHNHWRHWVHQHQGH/()75,*+7
SLMOWMHVWRHWVHQ
 8 NXQW GH NORN YDQ KHW V\VWHHP RRN
LQVWHOOHQ YLD GH]HOIGH VWDSSHQ DOV
KLHUERYHQEHVFKUHYHQ
 %HsLQGLJGHLQLWLsOHVHWXS
2SWLRQHHO 
6(7830(18
$OVXRS6(783GUXNWRSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJYHUVFKLMQWHHQPHQX+HWPHQXZHHUJHJHYHQRS79
LVDOVYROJW8NXQWGHSLMOWMHVWRHWVHQJHEUXLNHQYRRUQDYLJDWLHHQ6(/(&7RPGHRSJHOLFKWHRSWLHWH
ZLM]LJHQ
2SPHUNLQJ
%HSDDOGHVHWXSPHQXLWHPVNXQQHQRQEHVFKLNEDDU]LMQWLMGHQVGHZHHUJDYHRILQPRQLWRUPRGXV
231$0(
$8720$7,6&+(+22)'678.$$1'8,',1*
8 NXQW ppQ YDQ GH WLMGVGXUHQ VHOHFWHUHQ PLQ PLQ
PLQ PLQ YRRU HHQ DXWRPDWLVFKH LQYRHJLQJ YDQ
KRRIGVWXNNHQRIGH]HIXQFWLHDQQXOHUHQGRRUGH³2II´XLW
RSWLHWHVHOHFWHUHQ
231$0(.:$/,7(,7
8 NXQW KHW NZDOLWHLWVQLYHDX YDQ GH RS PDDW JHPDDNWH
RSQDPHVHOHFWHUHQ,HGHUNZDOLWHLWVQLYHDXELHGWHHQDQGHUH
RSQDPHSHULRGH]RDOVKLHUZHHUJHJHYHQ
+4 +RJHNZDOLWHLW±PLQ
63 6WDQGDDUGZHHUJDYH±PLQ
/3 /DQJHZHHUJDYH±PLQ
(3 8LWJHEUHLGHZHHUJDYH±PLQ
6/3 6XSHUODQJHZHHUJDYH±PLQ
$36
9RHUWHHQDXWRPDWLVFKHVFDQXLWYDQDOOHLQJHVWHOGH]HQGHUVRSGHDQWHQQH
(HUVW YHUZLMGHUW KHWGHKXLGLJH OLMVWPHW ]HQGHUV 2P GLW WH
EHYHVWLJHQYHUVFKLMQWHHQZDDUVFKXZLQJRSKHWVFKHUP$OVX
DDQJHHIWGDWXZLOWYHUGHUJDDQVWDUWGHVFDQYDQGH]HQGHUV
230(5.,1*'H$36EHGLHQLQJNDQYHHOWLMGLQEHVODJQHPHQ
230(5.,1*,QGLHQXJHHQJRHGJHOXLGRQWYDQJWPRHWXKHW
3UREOHHP2SORVVHQKRRIGVWXNUDDGSOHJHQ
.$1$$/$$13$66(1
0HWGH]HIXQFWLHNXQWXGHODDWVW
DIJHVWHPGH]HQGHULQVWHOOLQJHQZLM]LJHQ
8NXQWKHW³]RHNW\SH´HQ³JROIOHQJWH´
VHOHFWHUHQRIKHW³QDDP´YHOG
EHZHUNHQ+HW³VWDQGDDUGLWHPZRUGW
YHUQLHXZGYROJHQVGHLQVWHOOLQJHQYDQ
GHODDWVWDIJHVWHPGH]HQGHU0HWKHW
³]HQGHU´³IUHTXHQWLH´YHOGNXQWXKHW
QXPPHUYDQGH]HQGHUGHIUHTXHQWLH
UHFKWVWUHHNVLQYRHUHQRIGUXNRSGH
SLMOWMHVWRHWVHQRPPDQXHHODIWH
VWHPPHQ
$OVXGH³VWDQGDDUG´RSWLHVHOHFWHHUWLQKHW³EDQG´YHOGEHJLQWGH]HGH&EDQGWHVFDQQHQHQJDDWQLHW
RYHURS6EDQGQDGDWGH&EDQGZHUGDIJHVWHPG$OVXGH³NDEHO´RSWLHVHOHFWHHUWEHJLQWGH]HGH6
EDQGWHVFDQQHQHQ]RZHOGH6EDQGDOVGH&EDQGNDQDOHQZRUGHQJHVFDQG
2SWLRQHHO 
352*5$00$29(5=,&+7
8NXQWDOOHRSJHVODJHQ]HQGHUVZHHUJHYHQRIVRUWHUHQYLDGLH
PHQXLWHP
7,0(5,167(//,1*0(18
8NXQWHHQOLMVWRSVWHOOHQYDQDOOHYRRUDILQJHVWHOGHWLPHU
UHFRUGV GHRSJHVODJHQ UHFRUG OLMVW EHZHUNHQ RI GH WLPHU
LQVWHOOHQYRRUHHQQLHXZHRSQDPHYLDGH]HPHQXRSWLH'LW
PHQXNDQRRNJHDFWLYHHUGZRUGHQPHWGH7,0(5WRHWVRSGH
DIVWDQGVEHGLHQLQJ
$OVXRS6(/(&7GUXNWRSKHWHHUVWHEODQFRYHUVFKLMQWHHQ
ELMNRPHQG PHQX RS KHW VFKHUP 9RRU JHGHWDLOOHHUGH
LQIRUPDWLHUDDGSOHHJWXKRRIGVWXN
/$1'(16(/(&7,(
0HWGH]HIXQFWLHNXQWXHHQOLMVWYDQGHEHVFKLNEDUHODQGHQRSVWHOOHQHQKHWODQGVHOHFWHUHQZDDUYDQ
XGHLQVWHOOLQJHQZLOWDIVWHPPHQ
230(5.,1*
9RRUHHQFRUUHFWHDIVWHPPLQJ]HQGHUEHQDPLQJHQVRUWHHUIDFLOLWHLWHQGLHQWXHUYRRUWH]RUJHQGDWXZ
HLJHQODQGJHVHOHFWHHUGLV
9,'(2
797<3(
08/7,6HOHFWHHUGH]HRSWLHDOVXZ79]RZHO176&DOV3$/RQGHUVWHXQW
3$/6HOHFWHHUGH]HRSWLHDOVXZ79XLWVOXLWHQG3$/RQGHUVWHXQW
176&6HOHFWHHUGH]HRSWLHDOVXZ79XLWVOXLWHQG176&RQGHUVWHXQW
2SWLRQHHO 
79',63/$<
79'LVSOD\EHKHHUWGHSUHVHQWDWLHYDQKHWEHHOGRSKHWVFKHUP
 /% 36 :6
/%VLJQDDOEURQZHHUJHYHQRSHHQQRUPDDO79VFKHUPDOVEULHYHQEXV+LHUPHHNXQWX
ILOPV]LHQLQKXQRRUVSURQNHOLMNHDVSHFWYHUKRXGLQJ8]LHWGDQKHWJHKHOHEHHOGYDQGHILOPPDDUGLW
]DOHHQNOHLQHUJHGHHOWHYDQKHWVFKHUPLQEHVODJQHPHQ
36VLJQDDOEURQRSHHQQRUPDOHDVSHFWYHUKRXGLQJ79VFKHUPZHHUJHYHQDOVSDQHQ
VFDQLQGLHQEHVFKLNEDDURS'9'+LHUPHHNXQWXGHILOP]LHQZDDUELMGHILOPKHWJHKHOHVFKHUPYDQ
XZ79EHVODDWPDDUQLHWGHUHFKWHUHQOLQNHUPDUJHV'LWVRRUWEHHOGNDQDOOHHQEHNHNHQZRUGHQDOV
GHVFKLMIGLWRQGHUVWHXQW
:6VLJQDDOEURQRSVSHFLDDOEUHHGEHHOG79ZHHUJHYHQ.LHVYRRUGH]HLQVWHOOLQJDOV
XZ'9'VSHOHULVDDQJHVORWHQRSHHQEUHHGEHHOGWHOHYLVLH
6&5((16$9(5
0HWGH]HPHQXRSWLHNDQGHJHEUXLNHUHHQVFKHUPEHYHLOLJLQJDFWLYHUHQWHUZLMOKHWDSSDUDDWWLMGHOLMN
EXLWHQJHEUXLNLV
9,'(28,7*$1*)250$$7
9LDGLWPHQXLWHPNDQGHJHEUXLNHUHHQYLGHRXLWJDQJVHOHFWHUHQDOV³SURJUHVVLHI´RI³JHwQWHUOLQLHHUG´
:DQQHHUHHQSURJUHVVLHIRSWLHJHVHOHFWHHUGLVYHUVFKLMQWHHQEHYHVWLJLQJPHWGHYHUNODULQJGDWGH
JHVHOHFWHHUGHRSWLHQDHHQWLMGMHYHUZLMGHUG]DOZRUGHQDOVGHJHEUXLNHUJHHQWRHWVLQGUXNW
230(5.,1*
8 NXQW XLWVOXLWHQG HHQ SURJUHVVLHYH XLWJDQJ RQWYDQJHQ PHW HHQ SURJUHVVLHI 79 WRHVWHO =RQLHW
RQWYDQJWXJHHQFRUUHFWHYLGHR
,QGLHQXZVHOHFWLHHQGH79QLHWRYHUHHQNRPHQNXQWXJHEUXLNPDNHQYDQppQYDQGHRQGHUVWDDQGH
VQHONRSSHOLQJ
&/($5&/($52YHUVFKDNHOHQQDDUJHwQWHUOLQLHHUG
&/($5&/($52YHUVFKDNHOHQQDDUSURJUHVVLHI
$8',2
'2:10,;
'RZQPL[VWDDWYRRUKHWPL[HQYDQNDQDOHQ
QDDU WZHH NDQDOHQ :DQQHHU 'RZQPL[
XLWJHVFKDNHOGLV]LHWXDOOHPRJHOLMNHLQVWHOOLQJHQ
YRRUOXLGVSUHNHUV\VWHPHQ6WHOGH]HRSWLHV
]RGDQLJ LQ GDW ]H RYHUHHQVWHPPHQ PHW GH
OXLGVSUHNHUVYDQXZHQWHUWDLQPHQWV\VWHHP
6WHUHR7ZHHNDQDOHQVWHUHR*HEUXLNGH]HRSWLH
DOVXHHQVWHUHR79RIVWHUHR+,),V\VWHHPKHEW
6XUURXQG6XUURXQGJHFRGHHUGRXWSXW
2II 'RZQPL[HQ ZRUGW XLWJHVFKDNHOG $QDORRJ
JHOXLGRSPHHUGHUHNDQDOHQLVEHVFKLNEDDU
2SWLRQHHO 
63',)8,7*$1*
'LWRQGHUGHHONDQJHVHOHFWHHUGZRUGHQDOV³5$:´RI³/3&0´
/&308,7*$1*
'LWRQGHUGHHONDQJHVHOHFWHHUGZRUGHQDOV/3&0.RIDOV/3&0.
6HOHFWHHU³/3&0.´DOVXZ$9YHUVWHUNHURQWYDQJHUFRPSDWLEOHLVPHW.VDPSOLQJVQHOKHLG
JHOXLG=RQLHWODDWXGH³/3&0.´LQVWHOOLQJVWDDQ
'<1$0,&5$1*(
'\QDPLFUDQJHSDVWGHIUHTXHQWLHUHDFWLHDDQ'H]HEHGLHQLQJLVQXWWLJDOVXKHWQLYHDXYDQOXLGH
SDVVDJHVH[SORVLHVERWVLQJHQHWFZLOWYHUODJHQWHUZLMOXJHOLMNWLMGLJGH]DFKWHUHSDVVDJHVOXLG
JHQRHJZLOWZHHUJHYHQRPGH]HGXLGHOLMNWHKRUHQ
9RO+HWEHUHLNWXVVHQOXLGVWHQ]DFKWVWZRUGWWRWHHQPD[LPXPJHFRPSULPHHUG
2II(ULVJHHQFRPSUHVVLH8NXQWKHWQLYHDXYDQGHG\QDPLVFKHEHUHLNFRPSUHVVLHDDQSDVVHQDDQ
GHYHUVKLOOHQGHQLYHDXVWXVVHQXLWHQYRO'HDQGHUHLQVWHOOLQJHQZRUGHQXLWJHGUXNWDOVHHQIUDFWLHYDQ
KHWYROOHGLJHG\QDPLVFKEHUHLN
/8,'635(.(56(783
'LWPHQXLVXLWVOXLWHQGEHVFKLNEDDUYRRUUHFRUGHUVPHWNDQDOHQ
+HWLVQLHWPRJHOLMNGHOXLGVSUHNHUVUHFKWVWUHHNVDDQWHVOXLWHQRSGH]H'9'UHFRUGHUXPRHWHHQ$9
YHUVWHUNHUJHEUXLNHQ
&HQWHU 'LW LWHP ELHGW GH PRJHOLMNKHLG GH &(175$/(
OXLGVSUHNHUWHDFWLYHUHQGHDFWLYHUHQ
$FKWHU 'LW LWHP ELHGW GH PRJHOLMNKHLG GH OXLGVSUHNHUV
$&+7(5$$1 OLQNV VXUURXQG UHFKWV VXUURXQG WH
DFWLYHUHQGHDFWLYHUHQ
6XEZRRIHU'LW LWHP ELHGW GHPRJHOLMNKHLG GH VXEZRRIHUWH
DFWLYHUHQGHDFWLYHUHQ
$IVWDQG FHQWUDDO 8 NXQW GH DIVWDQG PHW GH ³&HQWHU´
OXLGVSUHNHUDDQSDVVHQGRRU ppQYDQ  RSWLHV WH VHOHFWHUHQ
PPPPP2))
$IVWDQGDFKWHU8NXQWGHDIVWDQGPHWGH³5HDU´DFKWHUOXLGVSUHNHUDDQSDVVHQGRRUppQYDQ
RSWLHVWHVHOHFWHUHQPPPPP2))
7HVWWRRQ8NDQLHGHUHOXLGVSUHNHUWHVWHQPHWHHQWHVWWRRQIXQFWLH(HQJHOXLGVVLJQDDOZRUGWQDDU
DOOHOXLGVSUHNHUVYHUVWXXUG
7$$/
26'7$$/
0HW GH]H RSWLH NXQW X GH VWDQGDDUG 26' WDDO
ZLM]LJHQ
*(/8,'67$$/
0HW GH]H RSWLH NXQW X GH VWDQGDDUG JHOXLGVWDDO
ZLM]LJHQ 'H JHVHOHFWHHUGH JHOXLGVWDDO ZRUGW
JHDFWLYHHUG DOV GLW RQGHUVWHXQG ZRUGW GRRU GH
ZHHUJHJHYHQVFKLMI
7$$/9$1'(21'(57,7(/,1*
0HWGH]HRSWLHNXQWXGHVWDQGDDUGRQGHUWLWHOLQJWDDOVHOHFWHUHQYRRU'9'VFKLMYHQ'HJHVHOHFWHHUGH
RQGHUWLWHOLQJWDDOZRUGWJHDFWLYHHUGDOV]HRQGHUVWHXQGZRUGWGRRUGHZHHUJHJHYHQVFKLMI
2SWLRQHHO 
6&+,-)0(187$$/
'HJHEUXLNHUNDQPHWGH]HRSWLHGHVWDQGDDUG'9'VFKLMIPHQXWDDOVHOHFWHUHQ'HJHVHOHFWHHUGH
'9'PHQXWDDOZRUGWJHDFWLYHHUGDOV]HRQGHUVWHXQGZRUGWGRRUGHZHHUJHJHYHQVFKLMI
'$7807,-'
'$7807,-'6,167(//,1*
8NXQWGHGDWXPHQWLMGVLQVWHOOLQJHQEHZHUNHQDOVGH
³PDQXHHO´ RSWLH JHVHOHFWHHUG LV =RQLHW ZRUGHQ GH
GDWXP HQ WLMGVLQVWHOOLQJHQ DXWRPDWLVFK LQJHVWHOG RS
EDVLVYDQKHWJHVHOHFWHHUGH³3URJUDPPD´
352*5$00$
'H]H RSWLH ZRUGW JHEUXLNW ELM GH VHOHFWLH YDQ KHW
SURJUDPPDYRRUGHDXWRPDWLVFKHGDWXPWLMGVLQVWHOOLQJ
8NXQWppQYDQGHSURJUDPPD¶VVHOHFWHUHQGLHYHUPHOG
VWDDQYRRUDXWRPDWLVFKHGDWXPWLMGVLQVWHOOLQJ
'$780GGPPMMMM
8NXQWGHGDWXPLQVWHOOHQPHWGH]HPHQXRSWLHDOVGH³GDWXP±WLMGVLQVWHOOLQJ´RSWLHJHVHOHFWHHUGLVDOV
³PDQXHHO´
+HWGDWXPIRUPDDOLV³GDJPDDQGMDDU´
7,-'XXPP
8NXQWGHNORNLQVWHOOHQPHWGH]HPHQXRSWLHDOVGH³GDWXP±WLMGVLQVWHOOLQJ´RSWLHJHVHOHFWHHUGLVDOV
³PDQXHHO´
+HWIRUPDDWYDQGHWLMGVZHHUJDYHLV³XXUPLQXWHQ
9225.(85(1
6&+,-)%(:(5.(1
6&+,-):,66(1
'H]HPHQXRSWLHZRUGWJHEUXLNWRPHHQRSJHQRPHQ
'9'5: VFKLMI WH ZLVVHQ (HQ
ZDDUVFKXZLQJVGLDORRJYHQVWHUYHUVFKLMQWPHWGHYUDDJ
RIXZHOGHJHOLMNZLOWZLVVHQ6HOHFWHHU³<HV´MDRP
GHVFKLMIWHZLVVHQRIVHOHFWHHU³1R´QHHRPWHUXJWH
NHUHQQDDUKHWVHWXSPHQX
6&+,-)),1$/,6(5(1
'H]HPHQXRSWLHZRUGWJHEUXLNWRPHHQRSJHQRPHQ
'9'5:VFKLMIWHILQDOLVHUHQ1DGH]HSURFHGXUHLVKHWRQPRJHOLMNYHUGHUHEHZHUNLQJHQXLWWHYRHUHQ
RSGHVFKLMI(HQZDDUVFKXZLQJVGLDORRJYHQVWHUYHUVFKLMQWPHWGHYUDDJRIXZHOGHJHOLMNZLOWZLVVHQ
6HOHFWHHU-DRPGHVFKLMIWHZLVVHQRIVHOHFWHHU1HHQRPWHUXJWHNHUHQQDDUKHW6HWXSPHQX
2SWLRQHHO 
6&+,-)%(:(5.(1
+HW6FKLMI%HZHUNHQPHQXZHHUJHYHQYDQ'9'55:VFKLMYHQ
0HWGLWPHQXNXQWXVFKLMIEHZHUNLQJHQXLWYRHUHQ]RDOVGHVFKLMIZHHUJHYHQHHQDQGHUHQDDP
WRHNHQQHQRIHHQQLHXZHWLWHORSQHPHQ
9RRUPHHULQIRUPDWLHNXQWX6HFWLHUDDGSOHJHQ
.,1'(56/27
'HPHQXRSWLHYDQKHWFHQVXXUQLYHDXLVQLHWEHVFKLNEDDUDOVGHVSHOHULQ5(680(3UH6WRSPRGXV
VWDDW
+HWDIVSHOHQYDQVRPPLJH'9'VNDQEHSHUNWZRUGHQDIKDQNHOLMNYDQGHOHHIWLMGYDQGHJHEUXLNHU'H
IXQFWLH2XGHUOLMN7RH]LFKWVWHOWXDOVRXGHULQVWDDWRPKHWQLYHDXYDQGHDIVSHHOEHSHUNLQJLQWH
VWHOOHQ
¾ &(168851,9($8
+HW&HQVXXUQLYHDXNDQDIJHVWHOGZRUGHQRSppQYDQ
GHDFKWQLYHDXVRI³123$5(17$/´JHHQRXGHUOLMN
WRH]LFKW ³12 3$5(17$/´ RI KHW QLYHDX ³
9ROZDVVHQH´LQVWHOOLQJJHHIWX WRHJDQJWRW DOOH '9'
WLWHOV]RQGHUEHODQJWHPRHWHQKHFKWHQDDQKHW'9'
FHQVXXUQLYHDX8NXQWGH'9'¶VEHNLMNHQGLHKHW]HOIGH
RIHHQODJHUFHQVXXUQLYHDXKHEEHQGDQKHWQLYHDXYDQ
DOOHHQGH'9'UHFRUGHU
¾ +(7:$&+7:225':,-=,*(1
+HW ZDFKWZRRUG YRRU KHW RXGHUOLMN WRH]LFKW NDQ LQJHVWHOG HQ
JHZLM]LJGZRUGHQPHWGH]HRSWLH
+HWVWDQGDDUGZDFKWZRRUGLV
'HHHUVWHPDDOGDWXHHQFHQVXXUQLYHDXVHOHFWHHUWPRHWXHHQ
;;;;GLJLWDDOZDFKWZRRUGLQVWHOOHQ
8PRHWHHQZDFKWZRRUGLQYRHUHQLHGHUHPDDOGDWXHHQILOPZLOW
EHNLMNHQPHWHHQKRJHUFHQVXXUQLYHDXLQVWHOOLQJRILQGLHQXKHWFHQVXXUQLYHDXYDQKHWV\VWHHPZLOW
ZLM]LJHQ
2PKHWZDFKWZRRUGWHYHUDQGHUHQZRUGWXJHYUDDJGXZRXGHZDFKWZRRUGLQWHYRHUHQ'DDUQDLVKHW
PRJHOLMNHHQQLHXZZDFKWZRRUGPHWFLMIHUVLQWHYRHUHQ
:DFKWZRRUGYRHUXZKXLGLJZDFKWZRRUGLQYLHUFLMIHUVGLHXHHUGHUKLHULQYRHUGHHQVHOHFWHHU
Ä2.³
1LHXZZDFKWZRRUGYRHUXZNHX]HYRRUHHQQLHXZZDFKWZRRUGLQVHOHFWHHUÄ2.³
%HYHVWLQJZDFKWZRRUG%HYHVWLJQLHXZZDFKWZRRUGGRRUKHWRSQLHXZLQWHYRHUHQ6HOHFWHHUÄ2.³
8ZQLHXZSDVZRRUGLVQXLQYRHJH
23*(/(72PKHWSDVZRRUGWHYHUDQGHUHQPRHWXHHUVWKHWKXLGLJHJHOGLJHSDVZRRUGLQYRHUHQ
9HUJHHWXZQLHXZSDVZRRUGQLHW
=RQLHWNXQWXKHWZDFKWZRRHUGRSSDJLQDJHEUXLNHQRPWRHJDQJWHNULMJHQWRWGLWPHQX
67$1'$$5',167(//,1*
:DQQHHUXGHRSWLH³6WDQGDDUGLQVWHOOLQJ´NLHVW]XOOHQQDKHWWHUXJVWHOOHQDOXZVHWXSRSWLHVWHUXJRS
GHIDEULHNVLQVWHOOLQJHQVWDDQ]DOKHWDSSDUDDWDXWRPDWLVFKRSVWDQGE\PRGHRYHUVFKDNHOHQ:DQQHHU
GHVWDQGE\WRHWVZRUGWJHGUXNWRPKHWDSSDUDDWDDQWH]HWWHQVWDUWHHUVWGHWLMGLQVWDOODWLH'HNORNYDQ
KHWV\VWHHP]DOZRUGHQJHWRRQG6WHOGHV\VWHHPNORNLQHQNLHV³2.´
23*(/(7,QGDWJHYDOYHUDQGHUHQKHWRXGHUOLMNWRH]LFKWHQKHWZDFKWZRRUGQLHW
2SWLRQHHO 
67$1'%<7,-'
8NXQWHHQVWDQGE\WLMGVGXXULQVWHOOHQYDQRIPLQXWHQ8NXQWGH]HRSWLHRRNDFWLYHUHQGRRU
GH³2II´RSWLHWHNLH]HQLQKHWPHQX+HWDSSDUDDWVFKDNHOWRYHURSVWDQGE\DOVppQYDQGHWLMGVRSWLHV
JHVHOHFWHHUG LV HQ JHHQ WRHWV LQJHGUXNW ZRUGW WLMGHQV GH JHVHOHFWHHUGH WLMGVGXXU ZDQQHHU KHW
DSSDUDDWLQVWRSPRGXVVWDDW
(1(5*,(%(63$5,1*
$OVGHHQHUJLHEHVSDUDQGHIXQFWLHRS³2Q´VWDDWVFKDNHOWKHWDSSDUDDWRYHURSGH/$*((1(5*,(
VWDQGLQSODDWVYDQGHQRUPDOH67$1'%<VWDQGDOVXRS67$1'%<GUXNWRSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJRI
GHWRHWVHQYDQKHWYRRUSDQHHO
,QGH/2:32:(5VWDQGYHUVFKLMQWGHWLMGQLHWRSKHW9)'HQHQNHOGH67$1'%<WRHWVZHUNWRSGH
DIVWDQGVEHGLHQLQJRIKHWYRRUSDQHHO
$OVGHHQHUJLHEHVSDULQJRSWLHRS³2II´VWDDW]DOKHWDSSDUDDWVWHHGVRYHUVFKDNHOHQRSGHQRUPDOH
67$1'%<VWDQGLHGHUHPDDOXRS67$1'%<GUXNW
$9
'H]H PHQX RSWLH ELHGW X GH PRJHOLMNKHLG $9 DOV
³'HFRGHU´³6&$57&9%6´RI³6&$575*%´XLWJDQJLQ
WHVWHOOHQ
$OV GH ³GHFRGHU´ RSWLH JHVHOHFWHHUG LV YHUGZLMQW
³6&$57´ YDQ GH OLMVW PHW EHVFKLNEDUH YLGHR
VLJQDDOEURQQHQHQHHQELMNRPHQGPHQXLWHP³'HFRGHU
212))´ZRUGWWRHJHYRHJGDDQKHW³0RGLI\&KDQQHO´
]HQGHUZLM]LJHQPHQX
,QKHW³0RGLI\&KDQQHO´PHQXNXQWXYHUYRUPGH]HQGHUV
FRUUHFWZHHUJHYHQPHWGHJHVFKLNWHGHFRGHUDOVXGH
GHFRGHURSWLHLQVFKDNHOW
=RQLHW DOV ³6&$57 &9%6´ RI ³6&$57 5*%´
JHVHOHFWHHUGLVEOLMIW$9EHVFKLNEDDULQGHOLMVWPHWEHVFKLNEDUHVLJQDDOEURQQHQ
',9;5(*,675$7,(
'H]HPHQXRSWLHELHGWXGHPRJHOLMNKHLG'LY;'50'LJLWDO
5LJKWV0DQDJHPHQWRQGHUVWHXQGHVFKLMYHQZHHUWHJHYHQ$OV
XGH]HRSWLHVHOHFWHHUWRQWYDQJWXHHQ'LY;UHJLVWUDWLHFRGH
1DDUJHODQJGHLQIRUPDWLHRSKHWVFKHUPEHQWXLQVWDDW'LY;
'50VFKLMYHQZHHUWHJHYHQ
2SWLRQHHO 
0(18¶6:((5*(9(1
:HHUJDYHQPHQX¶VZRUGHQJHDFWLYHHUGGRRURS',63/$<WHGUXNNHQWHUZLMOGHVFKLMILQ
ZHHUJDYHQPRGXVVWDW
:((5*$9(0(18'9'

:((5*$9(0(1869&'
:((5*$9(0(18&''$
:((5*$9(0(18
-3(*67,/67$$1'%((/'
:((5*$9(0(1803
:((5*$9(0(18
'LY;03(*
:((5*$9(0(1231$0(
230(5.,1*ZDQQHHUXHHQRSQHHPEDUHVFKLMILQGHODGHKHEWJHODGHQHQXGUXNWRSGH9,'(2
6285&(WRHWVZLM]LJWGHVLJQDDOEURQYDQGHYLGHR$OVXRSGH',63/$<WRHWVGUXNWYHUVFKLMQWGLW
PHQXRSKHWVFKHUP
6&+,-)%(:(5.(10(18
+HWPHQXYRRUGHEHZHUNLQJYDQGHVFKLMIZRUGWLQJHVFKDNHOGGRRURSGH5,*+7WRHWVYDQGH
DIVWDQGVEHGLHQLQJRSGHVFKLMIPLQLDWXXUDIEHHOGLQJWHGUXNNHQ$/VXRS83GUXNWWHUZLMOGHHHUVWH
WLWHODIEHHOGLQJVFKHUSJHVWHOGZRUGWNXQWXGHPLQLDWXXUDIEHHOGLQJYDQGHVFKLMI]LHQ

9RRU'9'5:9RRU'9'5
$IVSHOHQ8NXQWGHRSJHQRPHQVFKLMIZHHUJHYHQYDQDIGHHHUVWHWLWHO
2SWLRQHHO 
6FKLMIKHUQRHPHQ8NXQWGHQDDPYDQGHVFKLMIZLM]LJHQPHWGH]HRSWLH
6FKLMIZLVVHQ'H]HRSWLHELHGWGHPRJHOLMNKHLGGHRSJHQRPHQVFKLMIWHZLVVHQDOVKHWRPHHQ
'9'5:JDDW
1ZHWLWHORSQ0HWGH]HRSWLHNXQWXHHQQLHXZHWLWHORSQHPHQRSGHVFKLMI
6FKRYHUVFK0HWGH]HRSWLHNXQWXDOOHWLWHOVYDQGHVFKLMIRYHUVFKULMYHQ
&RPSDWLEHOPDNHQ8NXQWGHVFKLMIYHUJUHQGHOHQRP]HWHEHVFKHUPHQWHJHQRYHUVFKULMYHQRI
YHUGHUJDDQPHWGHRSQDPH8EHQWGHHQLJHGLHGHVFKLMINDQDIVSHOHQ
6FKLMIEORNNHUHQ8NXQWGHVFKLMIRQWJUHQGHOHQHQGHRSQDPHYHUGHU]HWWHQ
230(5.,1*
8NXQWGH³6FKLMIEORNNHUHQ´RSWLH]LHQDOVXYRRUGLHQ³&RPSDWLEHOPDNHQ´KHEWJHVHOHFWHHUG
&RPSDWLEHO PDNHQ $OV X KRRIGVWXNEHGLHQLQJHQ XLWYRHUW WRHYRHJHQYHUZLMGHUHQ PHUNWHNHQ
YHUEHUJHQ]LFKWEDDU PDNHQ HWF RS HHQ WLWHO YHUVFKLMQW GH]H PHQX RSWLH LQ KHW VFKLMI PHQX
XLWVOXLWHQGEHVFKLNEDDUELM'9'5:
230(5.,1*
'HSURFHGXUHYDQKHWFRPSDWLEHOPDNHQNDQYHHOWLMGLQEHVODJQHPHQ
$DQJH]LHQ GH '9'5: VFKLMYHQ QLHW JHILQDOLVHHUG PRHWHQ ZRUGHQ DOV X EHZHUNLQJHQ KHEW
XLWJHYRHUGRSHHQKHUVFKULMIEDUHVFKLMIHQDOVXGHVFKLMIZLOWDIVSHOHQHQXZZLM]LJLQJHQZLOW]LHQRS
DQGHUHUHFRUGHUVPRHWGH³0DNH&RPSDWLEOH´EHZHUNLQJXLWJHYRHUGZRUGHQ
)LQDOL]H'LVF'H]HSURFHGXUHILQDOLVHHUWGHRSJHQRPHQVFKLMI+HWLVRQPRJHOLMNHHQDQGHUHRSHUDWLH
XLWWHYRHUHQRSGHVFKLMIQDGLWSURFHVXLWVOXLWHQGEHVFKLNEDDUPHW'9'5
7,7(/%(:(5.(10(18
+HWWLWHOPHQXELHGWHHQOLMVWYDQDOOHDFWLHVGLHXNXQWXLWYRHUHQPHWGH
RSJHQRPHQWLWHOVRSHHQRSQHHPEDUHVFKLMI+HWZRUGWLQJHVFKDNHOGGRRU
RS5(&+7WHGUXNNHQRSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJRSGH
PLQLDWXXUDIEHHOGLQJYDQGHWLWHO
7LWOH$IVSHOHQ8NXQWRS6(/(&7GUXNNHQHQGHJHVHOHFWHHUGHWLWHORS
GHVFKLMIZHHUJHYHQ
7LWOHEHZHUNHQ8NXQWGHWLWHOVRSGHVFKLMIEHZHUNHQ(HQQLHXZPHQX
YHUVFKLMQWRSKHWVFKHUPHQXNXQWHHQPHUNWHNHQYRRUHHQKRRIGVWXN
LQYRHUHQHHQKRRIGVWXNYHUEHUJHQHHQLQGH[DIEHHOGLQJVHOHFWHUHQRIHHQ
WLWHORSVSOLWVHQ=LH7LWHOEHZHUNHQ
7LWOHKHUQRHPHQ8NXQWGHWLWHOHHQQLHXZHQDDPJHYHQ
7LWOH ZLVVHQ  0HW GH]HRSWLH NXQW X GH JHVHOHFWHHUGH WLWHO ZLVVHQ XLWVOXLWHQGEHVFKLNEDDU ELM
'9'5:
7LWOHRYHUVFK8NXQWGHWLWHORYHUVFKULMYHQHQYHUYDQJHQPHWHHQQLHXZHWLWHORYHUGHJHVHOHFWHHUGH
WLWHOGHQLHXZHWLWHOPDJQLHWODQJHU]LMQGDQGHRYHUVFKUHYHQWLWHO
6FKRYHUVFK0HWGH]HRSWLHNXQWXDOOHWLWHOVYDQGHVFKLMIRYHUVFKULMYHQ
7LWOHWRHYRHJHQ(HQQLHXZHRSQDPHNDQELMJHYRHJGZRUGHQDDQGHODDWVWHWLWHO
7,7(/%(:(5.(1
2PWRHJDQJWHNULMJHQWRWGHEHZHUNLQJVPRGXVVHOHFWHHUWXGHWLWHO
GLHXZLOWEHZHUNHQPHWGH83'2:1WRHWVHQ'DDUQDGUXNWX
RS5,*+7HQHHQSRSXSPHQXYHUVFKLMQW,QGLWPHQXVHOHFWHHUW
XGH7LWHOEHZHUNHQRSWLH
7LWHOQXPPHU
:HHUJDYHYDQKHWQXPPHUYDQGHKXLGLJHWLWHOWRWDOHWLWHO
+RRIGVWXNQXPPHU
:HHUJDYH YDQ KHW QXPPHU YDQ GH KXLGLJH KRRIGVWXN  WRWDOH
KRRIGVWXN
:HHUJDYHEHGLHQLQJHQ
2SWLRQHHO 
+XLGLJHEHGLHQLQJVWDWXV'LWRPYDW3/$<3$86(67236QHOYRRUZDDUWVDFKWHUZDDUWV/DQJ]DDP
YRRUZDDUWV«
+RRIGVWXNPDUNHULQJ
$OV0DUNHULQJLQYRHJHQJHVHOHFWHHUGLVGRRURS6(/(&7WHGUXNNHQZRUGWHHQQLHXZKRRIGVWXN
WRHJHYRHJGDDQKHWKXLGLJHSXQW
$OV9HUZLMGHUPDUNHULQJJHVHOHFWHHUGZRUGWGRRURS6(/(&7WHGUXNNHQZRUGWGHPDUNHULQJYDQKHW
KXLGLJHKRRIGVWXNYHUZLMGHUG
$OV9HUZLMGHUDOOHPDUNHULQJHQJHVHOHFWHHUGZRUGWGRRURS6(/(&7WHGUXNNHQZRUGWGHPDUNHULQJ
YDQDOOHKRRIGVWXNNHQYHUZLMGHUG
+RRIGVWXNYHUEHUJHQRI]LFKWEDDUPDNHQ
8NXQWHHQKRRIGVWXNYHUEHUJHQGRRU³+LGHFKDSWHU´FKDSWHUYHUEHUJHQWHVHOHFWHUHQ=RZRUGHQ
RQ]LFKWEDUHKRRIVWXNNHQRYHUJHVODJHQWLMGHQVGHZHHUJDYHYDQGHVFKLMI
$OVKHWKXLGLJHKRRIGVWXNYRRUGLHQYHUERUJHQZHUGYHUVFKLMQW³8QKLGHFKDSWHU´KRRIGVWXN]LFKWEDDU
PDNHQDOVXGLWVHOHFWHHUWPDDNWXKHWKRRIGVWXNRSQLHXZ]LFKWEDDU
,QGH[DIEHHOGLQJ
$OVXKHWKXLGLJHEHHOGZLOWLQVWHOOHQDOVGHWLWHOPLQLDWXXUYDQGHKXLGLJHWLWHOGUXNWXRS6(/(&7
7LWHORSVSOLWVHQIDFXOWDWLHI
6HOHFWHHURPGHKXLGLJHWLWHORSWHVSOLWVHQLQWLWHOVYDQKHWKXLGLJHSXQWXLWVOXLWHQGEHVFKLNEDDU
PHW'9'5:
230(5.,1*
'HWLWHOVSOLWVHQRSHUDWLHNDQYHHOWLMGLQEHVODJQHPHQ
7LWHOYHUVWUHNHQ
:HHUJDYHYDQGHWLWHOYHUVWUHNHQWLMG
2PGHEHZHUNLQJVPRGXVWHYHUODWHQGUXNXRS7,7/(
:((5*$9(
9RRUEHUHLGLQJYRRUZHHUJDYH$OOHVFKLMYHQ
¾ 2PHHQVFKLMIZHHUWHJHYHQVFKDNHOWXGH79
¾ $OVGH'9'UHFRUGHUJHOXLGVXLWJDQJHQFRUUHFWDDQJHVORWHQ]LMQRSGH$9RQWYDQJHUVFKDNHOWX
GHRQWYDQJHUDDQHQXYRHUWGHQRGLJHVHOHFWLHVXLWRPJHOXLGZHHUWHJHYHQYLDGH'9'UHFRUGHU
=RQLHWVOXLWXGHJHOXLGVXLWJDQJDDQRSGH79LQJDQJ
¾ 6WHO GH RSWLHV LQ YDQ KHW VHWXS PHQX GLH JHVFKLNW ]LMQ YRRU XZ OXLGVSUHNHU RSVWHOOLQJ HQ
FRQILJXUDWLH YRRU GH YLGHR VWDQGDDUG 3$/ RI 176& YDQ XZ WHOHYLVLHPRQLWRU HQ YRRU GH
DVSHFWYHUKRXGLQJYDQXZYLGHREHHOG
¾ %LMHHQ'9'FRQWUROHHUWXGHYHUSDNNLQJRPWHEHSDOHQRIRXGHUOLMNWRH]LFKWHQORNDOHVHWXSYDQ
WRHSDVVLQJLVYRRUXZODQG5DDGSOHHJGHVHWXSPHQXPHWEHWUHNNLQJWRWKHWODQGHQKHWRXGHUOLMN
WRH]LFKW
¾ '9'¶VZRUGHQJHFRGHHUGYRRUYHUVFKLOOHQGHUHJLR¶V&RQWUROHHURIGHUHJLRDDQJHGXLGRSGH
YHUSDNNLQJYDQGH'9'RYHUHHQVWHPWPHWXZUHJLR8NXQWJHHQZLM]LJLQJHQXLWYRHUHQLQKHWVHW
XSPHQXGLHGHUHJLRFRGHULQJEHwQYORHGHQ
(HQVFKLMILQGHODGHLQYRHUHQ
9RHUHHQVFKLMILQGH'9'UHFRUGHUODGHPHWGHJODQ]HQGH]LMGHQDDURQGHU'HQNHUDDQGDWEHSDDOGH
VFKLMYHQPHHUJODQ]HQGDQDQGHUH%LMFRPPHUFLsOH&G¶VLVGHLGHQWLILFDWLHLQIRUPDWLHYDQGHVFKLMI
DIJHGUXNWRSGH³ERYHQ]LMGH´YDQHHQVFKLMI9RHUQRRLWPHHUGDQppQVFKLMILQGHODGHJHOLMNWLMGLJ
230(5.,1*
,QGLHQGHVFKLMIRPJHNHHUGLQJHYRHUGZRUGWHQKHWLVHHQppQ]LMGLJHVFKLMIJHHIWKHW9)'GLVSOD\YDQ
GH'9'UHFRUGHU12',6&ZHHU
2SWLRQHHO 
1RUPDOHZHHUJDYH'9'69&'&''$03-3(*03(*'LY;
%HSDDOGH ZHHUJDYH RSHUDWLHV HQ LQWHUDFWLHYH IXQFWLHV YDQ '9' RI 69&' NXQQHQ RS]HWWHOLMN
YDVWJHVWHOGZRUGHQGRRUGHVRIWZDUHIDEULNDQW'DDURPLVKHWPRJHOLMNGDWEHSDDOGHIXQFWLHVQLHW
EHVFKLNEDDU]LMQ5DDGSOHHJGHLQVWUXFWLHVGLHPHWGH'9'69&'JHOHYHUGZRUGHQ'HPHHVW
HHQYRXGLJHZLM]HYDQHHQVFKLMIZHHUWHJHYHQLVRQGHUVWDDQGHSURFHGXUHWHYROJHQ
 'UXNRSGH67$1'%<WRHWV
 'UXNRS23(1&/26(RPGHVFKLMIODGHWHRSHQHQ
 3ODDWVHHQVFKLMILQGHODGH
 'UXNRS23(1&/26(
'HVFKLMIODGHZRUGWDXWRPDWLVFKJHVORWHQHQGHVFKLMIZRUGWDIJHVSHHOG
'9'
1DHHQSDDUVHFRQGHQNDQHHQPHQXYHUVFKLMQHQRSKHW79VFKHUPRIGHILOPNDQRQPLGGHOOLMN
EHJLQQHQQDGHLQWURGXFWLHYDQGHILOPRQGHUQHPLQJ8NXQWHHQVSHFLILHNHVFqQHODWHQDIVSHOHQDOV
GH]HRSWLHEHVFKLNEDDULVLQGLWPHQX'LWLVDIKDQNHOLMNYDQGHLQKRXGYDQGHVFKLMIHQNDQGXV
YDULsUHQ
'H]HYHUNODULQJJDDWHUYDQXLWGDWKHWRXGHUOLMNWRH]LFKWXLWJHVFKDNHOGLVRI]RGDQLJLQJHVWHOGGDWGH
VFKLMIQRUPDDONDQDIVSHOHQHQRRNGDWGHUHJLRYDQGH'9'RYHUHHQVWHPWPHWXZUHJLR
69&'
x 0HW3%&,QGLHQGHVFKLMIHHQPHQXEHYDW]DOGH]HQDHHQSRRVMHRSKHWVFKHUPYHUVFKLMQHQ
8NXQWHHQVSHFLILHNHVFqQHODWHQDIVSHOHQDOVGH]HRSWLHEHVFKLNEDDULVLQGLWPHQX
x =RQGHU3%&'HLQKRXGZRUGWZHHUJHJHYHQ
&''$
+HW&'PHQXYHUVFKLMQWGHQXPPHUVZRUGHQZHHUJHJHYHQRSKHWVFKHUP'HZHHUJDYHYDQKHW
HHUVWHQXPPHUVWDUWDXWRPDWLVFK
03-3(*03(*'LY;
+HW&'PHQXYHUVFKLMQWDOOHEHVWDQGHQHQPDSSHQZRUGHQZHHUJHJHYHQRSKHWVFKHUP
 $OVHHQPHQXDFWLHILVRSKHWVFKHUPGUXNWXRSGHSLMOWMHVWRHWVHQRIXGUXNWRS6(/(&7RPHHQ
PHQXLWHPWHVHOHFWHUHQ
:HHUJDYHVWRS]HWWHQ'9'69&'&''$03-3(*03(*'LY;
'9'69&'
'UXNWZHHPDDORS6723
x 7LMGHQVGHQRUPDOHZHHUJDYHGUXNWXRS6723
+HWDSSDUDDWRQWKRXGWKHWSXQWZDDURSXppQ
PDDORS6723
KHEWJHGUXNW5(680(3UH6WRSIXQFWLRQHQGHERRGVFKDS³3UHVV3/$<WR
FRQWLQXH´GUXNRS3/$<RPYHUGHUWHJDDQYHUVFKLMQWRSKHWVFKHUP+HWVFKHUPJHHIWHHQ
VWLOVWDDQG ORJR ZHHU RI GH VFKHUPEHYHLOLJLQJ YHUVFKLMQW QD HHQ LQWHUYDO 'UXN RSQLHXZ RS
3/$<3$86(
HQGHZHHUJDYHJDDWYHUGHUYDQDIGLWSXQW$OVGHVFKLMIODGHJHRSHQGLVRI
DOVHURSQLHXZRS6723
ZRUGWJHGUXNWZRUGWGH5(680(3UH6WRSIXQFWLHJHZLVW
&''$03-3(*03(*'LY;
,QGH3/$<RI3$86(VWDQGDOVGH6723
WRHWVRSQLHXZZRUGWLQJHGUXNWZRUGWGHZHHUJDYH
SHUPDQHQWVWRSJH]HW'UXNRS3/$<3$86(
RPYDQDIKHWEHJLQWHVWDUWHQ
:HHUJDYHSDX]HUHQ$//(6&+,-9(1
'UXNRS3/$<3$86( RSJHOLMNZHONPRPHQWWLMGHQVGHZHHUJDYHYDQHHQVFKLMI
(HQ³IUHH]HIUDPH´ZRUGWDDQJHPDDNWHQGLWEOLMIWRSKHWVFKHUPWRWXGHZHHUJDYHRSQLHXZVWDUW
+HWJHOXLGZRUGWJHGHPSWWLMGHQVKHWVWLOVWDDQGEHHOG
$OVXGHZHHUJDYHZLOWKHUYDWWHQGUXNWXRS3/$<3$86(

2SWLRQHHO 
(HQVFKLMIYHUZLMGHUHQ$//(6&+,-9(1
'UXNRS23(1&/26(RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJRIGHHMHFWWRHWVRSKHWYRRUSDQHHO9HUZLMGHUGH
VFKLMIHQGUXNRSGH]HOIGHWRHWVRPGHODGHWHVOXLWHQ
+HUKDDOZHHUJDYH
'HKHUKDOLQJYDQGHZHHUJDYHZRUGWLQJHVFKDNHOGDOVXRS5(3($7GUXNWWLMGHQVGHZHHUJDYHHQ]LM
YHUVFKLOOHQYDQPHGLDWRWPHGLD,HGHUHPDDOGDWXGH]HWRHWVLQGUXNWZRUGWHHQDQGHUKHUKDDOYHOG
ZHHUJHJHYHQRSKHWVFKHUP
,QGH1250$/PRGXVLVGHKHUKDDOIXQFWLHXLWJHVFKDNHOG
'9'
x &+$37(55(3($7+RRIGVWXNKHUKDOHQ x 7,7/(5(3($77LWHOKHUKDOHQ
x ',6&5(3($76FKLMIKHUKDOHQ x1250$$/
69&'&''$
x 75$&.5(3($7
1XPPHUKHUKDOHQ
x ',6&5(3($76FKLMI
KHUKDOHQ
x1250$$/
03-3(*03(*'LY;
x 75$&. 5(3($7
1XPPHUKHUKDOHQ
x )2/'(5 5(3($7
0DSKHUKDOHQ
x1250$$/
(HQVSHFLILHNVHJPHQW$QDDU%KHUKDOHQ'9'69&'&''$03
-3(*03(*'LY;
'H]HPHWKRGHYDQHHQVHJPHQWWHKHUKDOHQRSHHQVFKLMIKDQJWDIYDQKHWDDQGXLGHQYDQSXQWHQRS
GHVFKLMIRPGHEHJLQHQHLQGSXQWGXLGHOLMNWHEHSDOHQ
 7LMGHQVGHZHHUJDYHYDQGHVFKLMIGUXNWXRS$%³$B´YHUVFKLMQW
 2SKHWSXQWZDDUXKHWVHJPHQWZLOWEHsLQGLJHQGUXNWXRSQLHXZRS$%
 ³$%5(3($7´YHUVFKLMQWHQGHKHUKDDOGHZHHUJDYHYDQGHVHOHFWLHWXVVHQSXQWHQ$HQ%
EHJLQW
 2PGHKHUKDDOGHZHHUJDYHVWRSWH]HWWHQYDQKHWVHJPHQWGDWXKHEWDDQJHGXLGGUXNWXRS$%
(HQVFqQHYHUJURWHQHQYDQGLFKWHUELMZHHUJHYHQ
'HLQ]RHPIXQFWLHELHGWGHPRJHOLMNKHLGHHQVFqQHRSKHWVFKHUPYDQQDGHUELMWHEHNLMNHQ'H]H
IXQFWLHLVVSHFLDDOEHGRHOGYRRUVFLHQFHILFWLRQRIDYRQWXUHQILOPV
'9'69&'
$OVXGH=220WRHWVEOLMIWLQGUXNNHQEHUHLNWXDFKWHUHHQYROJHQVGH³=RRP´³=RRP´
PRGL
-3(*
$OVXWLMGHQVGHZHHUJDYHYDQ-3(*EHVWDQGHQppQPDDORSGH=220WRHWVGUXNWVFKDNHOWXRYHU
RS =220 21 2P GH YHUJURWLQJ WH YHUKRJHQ GUXNW X KHUKDDOGHOLMN RS 6($5&+
 'H
YHUVFKLOOHQGHPRJHOLMNKHGHQ]LMQHQ),76&5((1
$OVXRSQLHXZRS=220GUXNWNHHUWXWHUXJQDDU=2202))HQKHWEHHOGYHUVFKLMQWRSQLHXZLQGH
QRUPDOHJURRWWH
230(5.,1*
8 NXQW]LFK YRRUWEHZHJHQ LQ KHW EHHOG LH ZLM]LJ GH LQJH]RHPGHORFDWLH PHW GH SLMOV\PEROHQ
SLMOWRHWVHQ'9'69&'-3(*
2SWLRQHHO 
7DDOYDQGHRQGHUWLWHOLQJVHOHFWHUHQ'9''LY;:HHUJDYHZLM]LJLQJYDQ
GHWDDOYDQGHRQGHUWLWHOLQJ
'9'
+HW LV PRJHOLMN GH RQGHUWLWHOLQJVWDDO WH ZLM]LJHQ YDQ GH WDDO GLH ELM GH IDEULHNVLQVWHOOLQJHQ LV
JHVHOHFWHHUGQDDUHHQDQGHUHWDDORI]H]HOIVXLWWHVFKDNHOHQLQGLHQGH]HRSWLHEHVFKLNEDDULV
'H]H RSHUDWLH ZHUNW XLWVOXLWHQG PHW VFKLMYHQ ZDDURS PHHUGHUH RQGHUWLWHOLQJVWDOHQ RSJHVODJHQ
ZHUGHQLQGLHQGLWQLHWYHUERGHQLVGRRUGHVFKLMI
'UXNRS68%7,7/(WLMGHQVKHWDIVSHOHQ
$OVXppQPDDORSGH]HNQRSGUXNWZRUGWGHHHUVWHRQGHUWLWHOLQJZHHUJHJHYHQGLHRSGHVFKLMIVWDDW
'HDQGHUHRSJHQRPHQRQGHUWLWHOLQJVWDOHQZRUGHQLQYROJRUGHZHHUJHJHYHQLHGHUHPDDOXRSGH
68%7,7/(WRHWVGUXNW
230(5.,1*
x $OVGHJHZHQVWHWDDOQLHWJHVHOHFWHHUGZRUGWRRNDOGUXNWXPHHUGHUHPDOHQRSGHNQRSGDQ
EHWHNHQWGDWGDWGHWDDOQLHWEHVFKLNEDDULVRSGHVFKLMI
x $OV GH UHFRUGHU RSQLHXZ RSJHVWDUW ZRUGW RI GHVFKLMI ZRUGW YHUZLVVHOG GDQ YHUDQGHUW GH
RQGHUWLWHOLQJVHOHFWLHDXWRPDWLVFKQDDUGHRRUVSURQNHOLMNHLQVWHOOLQJHQ
x 1RUPDDOJHVSURNHQZHUNWGH]HIXQFWLHLQHHQEHSDDOGHYROJRUGHGZ]GDWXGHRQGHUWLWHOLQJ
NXQWVWRS]HWWHQGRRUPHHUGHUHPDOHQRSGH]HNQRSWHGUXNNHQWRWGDW´68%7,7/(2))´RSKHWVFKHUP
YHUVFKLMQW
'LY;
2PHHQRQGHUWLWHOLQJWDDOWHLQVWDOOHUHQELMHHQ'LY;ILOPPRHWXHHUVWHHQRQGHUWLWHOLQJVHOHFWHUHQGLH
RSJHQRPHQLVRSGHVFKLMI'DDUQDJHHIWKHWGHILOPZHHUPHWGHJHwQVWDOOHHUGHRQGHUWLWHOLQJVWDDO
2PGH]HIXQFWLHXLWWHVFKDNHOHQGUXNWXRSQLHXZRS68%7,7/(
$OVGHILOPYRRU]LHQLVYDQLQJHERXZGHRQGHUWLWHOLQJNXQWXRPVFKDNHOHQWXVVHQGH]HWDOHQYLDGH
68%7,7/(WRHWV
230(5.,1*
$OV GH OHWWHU LQ GH JHVHHOFWHHUGH RQGHUWLWHOLQJ QLHW FRUUHFW ZHHUJHJHYHQ ZRUGHQ ZLM]LJW X GH
RQGHUWLWHOLQJWDDOLQWDDOGLHXZLOWZHHUJHYHQPHWGH26'WDDORSWLHLQKHWVHWXSPHQX
'HWDDOYDQKHWJHOXLGVVSRRUZLM]LJHQ'9''LY;03(*
8ZVWDQGDDUGWDDOZRUGWEHSDDOGGRRUGHWDDOGLHXLQVWHOWLQKHW7DDO*HOXLGVWDDOPHQX1RUPDDO
JH]LHQKHHIWHHQ'9'HHQPHQXZDDUXLWXHHQWDDOVHOHFWLHNXQWPDNHQYRRUXGHZHHUJDYHYDQHHQ
WLWHOVWDUWRIQDGDWGHZHHUJDYHEHJLQW=RQLHWNXQWXPHWGH$8',2WRHWVRSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJ
VFKDNHOHQWXVVHQJHOXLGVVSRUHQDOVGHZHHUJDYHYDQGH'9'DOEHJRQQHQLV'LWJHOGWRRNYRRU'LY;
HQ03(*YLGHRV
'UXNPHHUGHUHNHUHQRS$8',2WRWGDWGHJHZHQVWHWDDOLVJHVHOHFWHHUG
230(5.,1*
x $OVGHJHZHQVWHWDDOQLHWJHVHOHFWHHUGZRUGWRRNDOGUXNWXPHHUGHUHPDOHQRSGHNQRSGDQ
EHWHNHQWGDWGDWGHWDDOQLHWEHVFKLNEDDULVRSGHVFKLMI
x :DQQHHUGHVWDQGE\IXQFWLHDDQJHVFKDNHOGZRUGWRIGHVFKLMIYHUZLMGHUGZRUGWZRUGWGHWDDO
ZHHUJHJHYHQGLHWLMGHQVGHRRUVSURQNHOLMNHLQVWHOOLQJHQJHVHOHFWHHUGZHUG$OVGH]HWDDOQLHWRS
GHVFKLMIVWDDWGDQZRUGWDOOHHQGHEHVFKLNEDUHWDDORSGHVFKLMIZHHUJHJHYHQ
+HWFDPHUDVWDQGSXQWZLM]LJHQ'9'
%HSDDOGH '9'¶V ELHGHQ PHHUGHUH RSQDPHV YDQ HHQ EHSDDOGH VFqQH LHGHU YDQXLW HHQ DQGHU
FDPHUDVWDQGSXQW8NXQWGDQNLH]HQZHONFDPHUDVWDQGSXQWXZLOWEHNLMNHQ(HQNOHLQLFRRQKHW
QXPPHUYDQKHWKXLGLJHFDPHUDVWDQGSXQWHQYROOHGLJDDQWDOFDPHUDVWDQGSXQWHQYHUVFKLMQWRSKHW
VFKHUPDOVPHHUGHUHVWDQGSXQWHQEHVFKLNEDDU]LMQ
2SWLRQHHO 
'UXNRS$1*/(WLMGHQVKHWDIVSHOHQ
+HWKXLGLJHFDPHUDVWDQGSXQWZRUGWJHZLM]LJG
'UXNPHHUGHUHPDOHQRS$1*/(WRWGDWXGHJHZHQVWHKRHNKHHIWJHVHOHFWHHUG
230(5.,1*
x 'H]HIXQFWLHZHUNWDOOHHQRSVFKLMYHQZDDURSPHHUGHUHFDPHUDVWDQGSXQWHQ]LMQRSJHQRPHQ
+HWDDQWDORSJHQRPHQKRHNHQYDULHHUWDIKDQNHOLMNYDQGHVFKLMIGLHJHEUXLNWZRUGW
x 'HFDPHUDVWDQGSXQWHQZRUGHQJHWRRQG RSKHWVFKHUP8NXQWKLHUXLWVHOHFWHUHQRPGH
KRHNHQWHEHNLMNHQ
x $OVXRS$1*/(GUXNWEXLWHQHHQVFqQHPHWPHHUGHUHFDPHUDVWDQGSXQWHQZRUGW
ZHHUJHJHYHQ'LWEHWHNHQWGDWHUPRPHQWHHOVOHFKWVppQKRHNEHVFKLNEDDULV
6QHOYRRUDFKWHUZDDUWVVSRHOHQ
'UXNRS6($5&+ RI6($5&+ RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJWLMGHQVGHZHHUJDYH
'HVQHOKHLGYRRURIDFKWHUZDDUWVZLM]LJWLHGHUHPDDOXRS6($5&+
RI6($5&+ GUXNW
'RRURS6($5&+
WHGUXNNHQLQGH)DVW)RUZDUGVWDQGHQGRRURS6($5&+ WHGUXNNHQ
LQGH)DVW%DFNZDUGVWDQGNXQWXGHVQHOKHLGYHUODJHQ
$OVXGHQRUPDOHZHHUJDYHZLOWKHUYDWWHQGUXNWXRS3/$<3$86(

-3(*,QGH=22021VWDQG6($5&+
GLHQWRPLQWH]RHPHQGH6($5&+ WRHWVGLHQW
RPXLWKHWEHHOGWH]RRPHQ
2QGHUVWHXQGHVQHOKHGHQ
'9'[[[[[
69&'[[[[[
'LY;[[[
&''$[[[[
03[[[[[
03(*[[[
230(5.,1*
'HYHUWUDDJGHYRRURIDFKWHUXLWZHHUJDYHLVJHHQUHFXUVLHYHIXQFWLH'HVHTXHQWLHYRRUKHWVQHO
YRRUHQDFKWHUZDDUWVVSRHOHQJHEHXUWDOVYROJW
)5[)5[)5[)5[)5[3/$<))[))[))[))[))[

+HWJHOXLGZRUGWJHGHPSWWLMGHQVKHWVQHOYRRUHQDFKWHUZDDUWVVSRHOHQ
/DQJ]DPHYRRUZDDUWVHZHHUJDYH'9'69&'
/DQJ]DPHZHHUJDYHLVKDQGLJELMKHW]RHNHQRIREVHUYHUHQYDQHHQNOHLQGHHOYDQGHVFKLMI2PGH
ODQJ]DPHZHHUJDYHWHVWDUWHQGUXNWXppQPDDORS3/$<3$86(
WLMGHQVGHZHHUJDYH+HW
VFKHUPVWRSW
'UXNRS6($5&+
RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJWLMGHQVGHZHHUJDYH
8NDQGHVQHOKHLGYDQGHODQJ]DPHZHHUJDYHYHUKRJHQRIYHUODJHQGRRURS6($5&+
RI
6($5&+
WHGUXNNHQ'HVQHOKHLGYDQGHODQJ]DPHZHHUJDYHYHUVFKLMQWRSKHWVFKHUPLHGHUH
PDDOXGH]HVQHOKHLGZLM]LJW
$OVXGHQRUPDOHZHHUJDYHZLOWKHUYDWWHQGUXNWXRS3/$<3$86(

2QGHUVWHXQGHVQHOKHGHQ
'9'[[[
69&'[[[
230(5.,1*
'HVHTXHQWLHYRRUVORZPRWLRQLVDOVYROJW
3$86(6)[6)[6)[
+HWJHOXLGZRUGWJHGHPSWWLMGHQVGHODQJ]DPHZHHUJDYH
/DQJ]DPHZHHUJDYHLVKDQGLJELMKHW]RHNHQRIREVHUYHUHQYDQHHQNOHLQGHHOYDQGHVFKLMI2PGH
ODQJ]DPHZHHUJDYHWHVWDUWHQGUXNWXppQPDDORS3/$<3$86(
WLMGHQVGHZHHUJDYH
2SWLRQHHO 
8NXQWGHVQHOKHLGYDQGHODQJ]DPHZHHUJDYHYHUKRJHQRIYHUODJHQGRRURS6($5&+
RI
6($5&+
WHGUXNNHQ
$OVXGHQRUPDOHZHHUJDYHZLOWKHUYDWWHQGUXNWXRS3/$<3$86(
9RRURIDFKWHUXLWVSULQJHQ'9'69&'&''$03-3(*03(*
'LY;
9RRUXLWVSULQJHQ
'UXNRS6.,3RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJRIRSKHWKRRIGWRHVWHOWLMGHQVGHZHHUJDYH
'9'
,QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGVSULQJWKHWDSSDUDDWppQWLWHORIKRRIGVWXNYRRUXLWLHGHUHPDDOGDWGHWRHWV
ZRUGWLQJHGUXNWDIKDQNHOLMNYDQGHLQIRUPDWLHRSGHVFKLMI
69&'
0HW3%&
,QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGZRUGWKHWYROJHQGHVWDUWSXQWLQKHWKXLGLJHQXPPHUJHVWDUW
=RQGHU3%&
,QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGZRUGWKHWYROJHQGHQXPPHUJHVWDUW
&''$0303(*+HWYROJHQGHQXPPHUZRUGWZHHUJHJHYHQLQLHGHUHZHHUJDYHVWDQG
'LY;+HWYROJHQGH'LY;EHVWDQGZRUGWZHHUJHJHYHQ
-3(*'HYROJHQGHDIEHHOGLQJZRUGWZHHUJHJHYHQ
$FKWHUXLWVSULQJHQ
'UXNRS6.,3RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJRIRSKHWKRRIGWRHVWHOWLMGHQVGHZHHUJDYH
'9',QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGVSULQJWKHWDSSDUDDWppQWLWHORIKRRIGVWXNDFKWHUXLWLHGHUHPDDOGDWGH
WRHWVZRUGWLQJHGUXNWDIKDQNHOLMNYDQGHLQIRUPDWLHRSGHVFKLMI
69&'
0HW3%&
,QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGZRUGWKHWYRULJHVWDUWSXQWLQKHWKXLGLJHQXPPHUJHVWDUW
=RQGHU3%&
,QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGZRUGWKHWYRULJHQXPPHUJHVWDUW
&''$0303(*
,QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGVSULQJWZDQQHHUGHWRHWVHHQVRSQDVHFRQGHQGRRUHHQZRUGWLQJHGUXNW
VSHOZLQVWQDDUKHWEHJLQYDQGDWVSRRU$QGHUVZRUGWKHWYRULJHVSRRUJHVSHHOG
03(*
,QLHGHUHZHHUJDYHVWDQGZRUGWKHWYRULJHVSRRUJHVSHHOG
'LY;+HWYRULJH'LY;EHVWDQGZRUGWZHHUJHJHYHQ
-3(*'HYRULJHDIEHHOGLQJZRUGWZHHUJHJHYHQ
6WDSYRRUZDDUWVH'9'69&'
'UXNppQNHHURS3/$<3$86( WLMGHQVKHWDIVSHOHQ
+HWVFKHUPVWRSW
+HWYROJHQGHEHHOG6.,3YDQGHILOPZRUGWZHHUJHJYHQHQGUXNRS6.,3YRRUGHYROJHQGH
EHHOGHQ
'UXNppQPDDORS3/$<3$86(
WLMGHQVKHWDIVSHOHQ
(HQVSHFLILHNHWLWHORIKRRIGVWXNORNDOLVHUHQKHWJHEUXLNYDQKHW0(18RI
GH7,7/(WRHWV'9'
6RPPLJH'9'¶VKHEEHQXQLHNHPHQXVWUXFWXUHQGLH'9'PHQX¶VJHQRHPGZRUGHQ%LMYRRUEHHOG
'9'¶V GLH JHSURJUDPPHHUG ]LMQ PHW HHQ LQJHZLNNHOGH LQKRXG JHYHQ JLGVPHQX¶V HQ '9'¶V GLH
RSJHQRPHQ]LMQLQYHUVFKLOOHQGHWDOHQJHYHQPHQX¶VYRRUJHOXLGVHQRQGHUWLWHOLQJVWDOHQ+RHZHOGH
LQKRXGHQEHGLHQLQJYDQ'9'PHQX¶VYHUVFKLOOHQYDQVFKLMIWRWVFKLMIZRUGWKLHUQDGHEDVLVEHGLHQLQJ
EHVFKUHYHQLQGLHQGH]HRSWLHZRUGWJHEUXLNW
2SWLRQHHO 
2PHHQVSHFLILHNHWLWOHYDQHHQ'9'ZHHUWHJHYHQNXQWXGH0(18RI7,7/(WRHWVJHEUXLNHQRP
HHQ PHQX ZHHU WH JHYHQ RP XZ WLWHO HQ KRRIGVWXNVHOHFWLH WH PDNHQ 'H SURFHGXUH GLH KLHU
EHVFKUHYHQZRUGWLVDOJHPHHQYDQDDUG$OVGHVWDSSHQQLHWFRUUHFWOLMNHQYRRUGH'9'GLHXSUREHHUW
ZHHUWHJHYHQQHJHHUWXGH]HLQVWUXFWLHVHQXYROJWGHLQVWUXFWLHVGLHRSKHWVFKHUPYHUVFKLMQHQ
 7LMGHQVGHQRUPDOHZHHUJDYHGUXNWXRS0(18RI7,7/(
(HQPHQXYHUVFKLMQWRSKHWVFKHUP+HWPHQXPDJQLHWDOOHKRRIGVWXNNHQLQGHILOPWLWHOEHYDWWHQ
+RHZHO GH IDEULNDQWHQ YDQ GH VFKLMI ELHGHQ ELMNRPHQGH PHQX¶V YRRU QDYLJDWLH GLH DOOH
KRRIGVWXNNHQGHNNHQ*HEUXLNGHSLMOWRHWVHQRPGRRUKHHQGHPHQX¶VWHQDYLJHUHQ
 3RVLWLRQHHUGHVFKHUPKLJKOLJKWRYHUXZVHOHFWLHHQGUXNRS6(/(&7(HQDOWHUQDWLHILVGDWX
KHWQXPPHUYDQKHWJHZHQVWHKRRIGVWXNLQGUXNW
%ODGHUHQYRRUHHQVSHFLILHNKRRIGVWXNWLWHO'9'
'UXNRS6($5&+02'(RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJWLMGHQVGHZHHUJDYH³ppQPDDO´YRRUWLWHOVLQGLHQ
PHHUGDQppQWLWHOEHVFKLNEDDUHQ³WZHHPDDO´YRRUKRRIGVWXNNHQLQGLHQPHHUGDQppQKRRIGVWXN
EHVFKLNEDDULV
+HW]RHNYDNYRRUKRRIGVWXNNHQWLWHOVZRUGWZHHUJHJHYHQRSKHWVFKHUP8NDQKHWWRWDDODDQWDO
WLWHOVKRRIGVWXNNHQ]LHQDOV[[
9RHUKHWQXPPHUYDQGHWLWHORIKHWKRRIGVWXNLQPHWGHFLMIHUNQRSSHQ
'HJHVHOHFWHHUGHWLWHORIKHWKRRIGVWXNZRUGHQZHHUJHJHYHQQHWQDGDWXHHQQXPPHUKHEWLQJHYRHUG
RIXGH6(/(&7WRHWVKHEWLQJHGUXNW
230(5.,1*
x $OVXHHQQXPPHUSUREHHUWLQWHYRHUHQGDWJURWHULVGDQKHWWRWDOHDDQWDOWLWHOVKRRIGVWXNNHQ
ZLVWKHWGHLQJHYRHUGHQXPPHUVHQJHHIWKHWKRRIGVWXNWLWHO[[ZHHU'HZHHUJDYHJDDW
YHUGHU
x $OVXYLMIVHFRQGHQZDFKW]RQGHUHHQQXPPHULQWHGUXNNHQZRUGWGHRSHUDWLHJHDQQXOHHUG
9HUSODDWVHQQDDUHHQVSHFLILHNHYHUVWUHNHQWLMGVWLS'9'69&'
'9'
8NXQWGH'9'YDQDIHONJHZHQVWWLMGSXQWEHNLMNHQ
'UXN³GULHPDDO´RS6($5&+02'(RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJWLMGHQVKHWDIVSHOHQ
'HWLWHOZRUGWZHHUJHJHYHQYDQDIKHWJHZHQVWHWLMGVWLSQHWQDGDWXGHWLMGKHEWLQJHYRHUGHQ6(/(&7
KHEWLQJHGUXNWDOVGH]HIXQFWLHQLHWYHUERGHQZRUGWGRRUGH'9'
69&'
8NXQWGH69&'EHNLMNHQRSEDVLVYDQKHWWLMGVWLSYDQGHVFKLMIRIKHWQXPPHUZDQQHHUXPDDU
ZHQVW
'UXN³ppQNHHU´RS6($5&+ 02'(RSGH DIVWDQGVEHGLHQLQJWLMGHQVGHZHHUJDYHYRRUGHWLMG
]RHNRSGUDFKW2PRSJHOLMNZHONWLMGVWLSWHVWDUWHQLQHHQQXPPHUGUXNWX³WZHHPDDO´RS6($5&+
02'(WLMGHQVGHZHHUJDYH
+HW]RHNYDNYRRUGHWLMGZRUGWZHHUJHJHYHQRSKHWVFKHUP'HWRWDOHVSHHOGXXUYDQGHWLWHOZRUGW
ZHHUJHJHYHQDOV[[[[[[
9RHUGHWLMGLQPHWGHFLMIHUWRHWVHQ
+HWQXPPHURIGHVFKLMIZRUGWZHHUJHJHYHQYDQDIKHWJHZHQVWHWLMGVWLSQHWQDGDWXKHWWLMGVWLSKHEW
LQJHJHYHQHQXVHFRQGHQZDFKWRI6(/(&7LQGUXNW
230(5.,1*
x $OVXHHQQXPPHUSUREHHUWLQWHYRHUHQGDWJURWHULVGDQKHWWRWDOHDDQWDOWLWHOVZLVWKHWGH
LQJHYRHUGHQXPPHUVHQGHZHHUJDYHJDDWYHUGHU
x $OVXYLMIVHFRQGHQZDFKW]RQGHURSHHQWRHWVWHGUXNNHQRPVFqQHVWHVHOHFWHUHQRSEDVLVYDQ
WLMGZRUGWGHRSHUDWLHJHDQQXOHHUG
2SWLRQHHO 
%ODGHUHQYRRUHHQVSHFLILHNQXPPHUWLMGVWLS&''$03'LY;03(*
-3(*
'UXNRS6($5&+02'(RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJ
*HHIWKHWQXPPHUYDQKHWVSRRULQGDWXZLOWZHHUJHYHQPHWGHQXPHULHNHWRHWVHQ
+HWJHVHOHFWHHUGHVSRRUZRUGWZHHUJHJHYHQQHWQDGDWXHHQQXPPHUKHEWLQJHYRHUGRIQDGDWXGH
6(/(&7WRHWVKHEWLQJHGUXNW
$OVXHHQWZHHGHPDDORS6($5&+02'(GUXNWRSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJVWDUWGHWLMG]RHNRSGUDFKW
YDQGHZHHUJHJHYHQH[FHSW-3(*8LWVOXLWHQGLQZHHUJDYHVWDQG
+HW]RHNYDNYRRUGHWLMGZRUGWZHHUJHJHYHQRSKHWVFKHUP'HWRWDOHVSHHOGXXUYDQKHWVSRRUZRUGW
ZHHUJHJHYHQDOV[[[[[[
9RHUGHWLMGLQPHWGHFLMIHUWRHWVHQ
+HWVSRRUQXPPHUZRUGWZHHUJHJHYHQYDQDIKHWJHZHQVWHWLMGVWLSQHWQDGDWXKHWWLMGVWLSKHEW
LQJHJHYHQHQXVHFRQGHQZDFKWRIQDGDWX6(/(&7LQGUXNW
9HUVWUHNHQUHVWHUHQGHWLMGFRQWUROHUHQEHKDOYH-3(*
2PWHEHSDOHQKRHODQJHHQEHVWDQGUHHGVZHHUJHJHYHQZRUGWNXQWXGHYHUVWUHNHQWLMGFRQWUROHUHQ
GRRU RS ',63/$< WH GUXNNHQ +HW GLVSOD\ PHQX YHUVFKLMQW RS KHW VFKHUP HQ X NXQW GH
YHUVWUHNHQUHVWHUHQGHWLMGYDQQXPPHUVKRRIGVWXNNHQVHOHFWHUHQRIGHYHUVWUHNHQUHVWHUQGHWLMGVGXXU
YDQHHQVFKLMIWLWHOVHOHFWHUHQLQGHPHQXRSWLH'HJHNR]HQWLMGVWLMOZRUGWZHHUJHJHYHQRSKHW9)'
'UXNRSQLHXZRS',63/$<RPKHWGLVSOD\PHQXWHVOXLWHQ
:HHUJDYHEHGLHQLQJ69&'
,QGLHQHHQYLGHR&9³SOD\EDFNFRQWURO´RSGHKRHVDDQJHHIWEHWHNHQWGLWGDWEHSDDOGHVFqQHV
RILQIRUPDWLHJHVHOHFWHHUGNDQZRUGHQYRRULQWHUDFWLHYHZHHUJDYHRSKHW79VFKHUPDDQGH
KDQGYDQKHWPHQXVFKHUP
'H7,7/(WRHWVLVEHVWHPGYRRU3%&³SOD\EDFNFRQWURO´WLMGHQV69&'ZHHUJDYH8NXQWGH
3%&VWDQGZLM]LJHQPHWGH7,7/(WRHWVRIRSKHW'LVSOD\PHQX2SKHW'LVSOD\PHQXPHWKHW
3%&PHQXLWHPNXQWXGH3%&VWDQGZLM]LJHQ
'H3%&RSWLHLVVWDQGDDUGLQJHVFKDNHOG
:HHUJDYHVWDQGHQ&''$03-3(*03(*
'UXNRS3/$<02'(RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJ
+HWGLVSOD\PHQXYHUVFKLMQWRSKHWVFKHUPHQDOVXKHUKDDOGHOLMNRS3/$<02'(GUXNWNXQWXGH
ZHHUJDYHRSWLHVYDQGHQXPPHUVZLM]LJHQ]LHKLHURQGHU
&''$03
3URJUDPPD
0HWGH]HRSWLHNXQWXHHQVSHHOOLMVWYRRUEHUHLGHQ+HW]HOIGHW\SHEHVWDQGHQNDQRSJHVWHOGZRUGHQ
RPHHQVSHHOOLMVWRSWHERXZHQXLWVOXLWHQGJHOGLJYRRU&''$03-3(*HQ03(*EHVWDQGHQ
6HOHFWHHUEHVWDQGHQPHWGH83'2:1WRHWVHQHQYRHJHHQEHVWDQGWRHPHWGH$''WRHWVRS
GHDIVWDQGVEHGLHQLQJRPHHQVSHHOOLMVWRSWHVWHOOHQ2PEHVWDQGHQWHYHUZLMGHUHQYDQGHVSHHOOLMVWHQ
GUXNWXRS&/($5RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJ
'UXNppQPDDORS3/$<02'(RPRYHUWHVFKDNHOHQRSGHSURJUDPPDPRGXV'HZHHUJDYHYDQGH
VSHHOOLMVWVWDUWRQPLGGHOOLMN
$OOHZHHUJDYHRSHUDWLHV]LMQEHVFKLNEDDULQGHVSHHOOLMVWGLHXKHEWYRRUEHUHLG
:LOOHNHXULJ
$OVGH]HPRGXVJHVHOHFWHHUGLVZRUGHQGHQXPPHUVLQGHKXLGLJHPDSppQPDDOLQZLOOHNHXULJH
YROJRUGHZHHUJHJHYHQ
,QWURZHHUJDYH
+HW,QWURPHQXZRUGWJHEUXLNWRPGHLQKRXGYDQGHVFKLMIYRRUWHVWHOOHQ+HWVSHHOWVOHFKWVGHHHUVWH
VHFRQGHQYDQLHGHUQXPPHUHQVSULQJWGDQQDDUKHWYROJHQGHQXPPHU
2SWLRQHHO 
1RUPDDO
'HQXPPHUVLQGHKXLGLJHPDSZRUGHQQDHONDDUZHHUJHJHYHQ
-3(*03(*
'H,QWURPRGXVLVQLHWEHVFKLNEDDUELM-3(*HQ03(*EHVWDQGHQ0DDUDQGHUHRSWLHV]LMQGH]HOIGH
*HOLMNWLMGLJHZHHUJDYH-3(*03
7LMGHQVGHZHHUJDYHYDQ-3(*EHVWDQGHQNXQWXRRNOXLVWHUHQQDDU03JHOXLG8ZVFKLMIPHGLD
PRHW]RZHO03DOV-3(*EHVWDQGHQEHYDWWHQ
:DQQHHUXHHQGLDYRRUVWHOOLQJVWDUWYDQGH-3(*EHVWDQGHQNXQWXHHQ03EHVWDQGJHOLMNWLMGLJ
VHOHFWHUHQHQEHOXLVWHUHQ
8NXQWGH]HEHLGHW\SHVDI]RQGHUOLMNEHKHUHQGRRUJHEUXLNWHPDNHQYDQKXQUHODWLHGLVSOD\PHQX¶V
,QGLHQ $8',2 JHVHOHFWHHUG LV DOV 7<3( NXQW X GH 03 ZHHUJDYH RSWLHVEHKHUHQ 1HW ]R DOV
3,&785(JHVHOHFWHHUGLVNXQWXGH-3(*ZHHUJDYHRSWLHVEHKHUHQ
0$18(/(231$0(
$OJHPHQHLQIRUPDWLH
0HWGH]H'9'UHFRUGHUNXQWXRSWZHHW\SHV'9'RSQHPHQ
'9'5:
'H]HVFKLMINDQYHUVFKLOOHQGHPDOHQRSJHQRPHQHQJHZLVWZRUGHQ
'9'5
2SGLWW\SHVFKLMINDQVOHFKWVppQPDDORSJHQRPHQZRUGHQWRWGHVFKLMIYROLVRIWRWXGHVFKLMI
ILQDOLVHHUW'DDUQDLVKHWQLHWODQJHUPRJHOLMNELMNRPHQGHRSQDPHVWHPDNHQPHWGH]HVFKLMIYDQ
]RGUDGHVFKLMIYROLV
2SQDPHVHWXS
,Q KHW VHWXS PHQX NLVW X 5HFRUGLQJ RP GH RSQDPHNZDOLWHLW HQ GH DXWRPDWLVFKH LQGHOLQJ LQ
KRRIGVWXNNHQRSWHVWHOOHQ'HRSQDPHNZDOLWHLWGLHXNXQWVHOHFWHUHQ]LMQ+4KRJHNZDOLWHLW63
VWDQGDDUGZHHUJDYH/3ODQJHZHHUJDYH(3XLWJHEUHLGHZHHUJDYH6/3VXSHUODQJHZHHUJDYH
8 NXQW RRN GH RSQDPHNZDOLWHLW ZLM]LJHQ GRRU RS 5(&25' 02'( WH GUXNNHQ RS GH
DIVWDQGVEHGLHQLQJ
'HGXXUYDQGHDXWRPDWLVFKLQJHGHHOGHKRRIGVWXNNHQLVPLQXWHQ'H]HIXQFWLHNDQRRN
XLWJHVFKDNHOGZRUGHQGRRURS2))WHGUXNNHQ
6HOHFWLHYDQGHVLJQDDOEURQ
9LGHRLQJDQJVLJQDDOEURQPRGL797XQHU6&$57YRRU&9%6'9HQ86%&RQWUROHHUXZVHWXS
ZRRUXKHWRSQDPHSURFHVVWDUWHQVWHOGHFRUUHFWHFRQILJXUDWLHLQRPKHWRSQDPHSURFHVWHVWDUWHQ
'UXNRS9,'(26285&(RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJ+HWW\SHVLJQDDOEURQZLM]LJWLHGHUHPDDOXRS
9,'(26285&(GUXNW
+RHNXQWXKHWRSQDPHSURFHVVWDUWHQHQVWRS]HWWHQ"
1DGDWXHU]HNHUYDQEHQWGDWGHVHWXSYDQXZDSSDUDDWHQGHDOJHPHQHRSQDPHVHWXSFRUUHFWLV
SODDWVWXHHQRSQHHPEDUH'9'LQGHODGH1XEHQWXNODDURPGHRSQDPHWHEHJLQQHQ'DDUQDGUXNW
XRS5(&25'RS GH DIVWDQGVEHGLHQLQJRI5(&25'RSKHWYRRUSDQHHOYDQKHWDSSDUDDW+HW
RSQDPHSURFHVJDDWYDQVWDUW'UXNRS6723
RPGHRSQDPHWHVWRSSHQ$DQKHWHLQGHYDQKHW
RSQDPHSURFHVRSKHWVFKHUPLQFOXVLHIXZYRULJHRSQDPHVYHUVFKLMQWHHQWLWHOPHQXGH]HOLMVWRPYDW
XZYRULJHRSQDPHV8NXQWGHQDDPYDQGHWLWHOVEHZHUNHQGHRSQDPHVYHUZLMGHUHQ
2752QH7RXFK5HFRUGLQJ(pQWRHWVRSQDPH
$OVXRS5(&25'GUXNWWLMGHQVGHRSQDPHVWDUWGHVODDSWLPHURSEDVLVYDQGHRSQDPHNZDOLWHLW'H
WLPHUOLMVWZHUNWDOVHHQOXV$DQKHWHLQGHYDQGHPD[LPDOHRSQDPHGXXUNHHUW]HWHUXJQDDUKHW
EHJLQ275WLMGVSHULRGHQ]LMQDOVYROJW
2SWLRQHHO 
+4PLQPLQ
63PLQPLQPLQPLQ
/3PLQPLQPLQPLQPLQ
(3PLQPLQPLQPLQPLQPLQPLQPLQ
6/3PLQPLQPLQPLQPLQPLQPLQPLQPLQPLQ
PLQPLQ
+RHNXQWXHHQDQGHUH$W79]HQGHUEHNLMNHQWLMGHQVHHQRSQDPH"
'H]H IXQFWLH JHOGW XLWVOXLWHQG YRRU HHQ VFDUW DDQVOXLWLQJ RS GH 79 'UXN RS 79'9' YDQ GH
DIVWDQGVEHGLHQLQJ'LWVFKDNHOWGHVFDUWXLWJDQJXLWYDQKHWDSSDUDDW0HWGH]HQGHU83'2:1
WRHWVHQRIGHQXPHULHNHWRHWVHQYDQXZ79DIVWDQGVEHGLHQLQJNXQWXDQGHUH]HQGHUEHNLMNHQ2PGH
VFDUWXLWJDQJYDQGH'9'UHFRUGHULQWHVFKDNHOHQGUXNWXRSQLHXZRS79'9'
+RRIGVWXNLQYRHJHQ
'H ,16(57 &+$37(5 WRHWV RS GH DIVWDQGVEHGLHQLQJ YHUGHHOW KHW KXLGLJH KRRIGVWXN LQ WZHH
KRRIGVWXNNHQRSKHWPRPHQWGDWXRSGHWRHWVGUXNW
'HRSQDPHSDX]HUHQ
$OVXKHWRSQDPHSURFHVZLOWSDX]HUHQGUXNWXRS3/$<3$86( 
'UXNRS5(&25'RPGHRSQDPHWHKHUYDWWHQ
230(5.,1*$OVXJHJHYHQVSUREHHUWRSWHQHPHQRSHHQYRRUDIRSJHQRPHQ'9'5:VFKLMIGLHRS
HHQ YHUVFKLOOHQG SODWIRUP RI 3& LV RSJHQRPHQ YHUVFKLMQW HHQ ZDDUVFKXZLQJ 'H]H ERRGVFKDS
YHUNODDUWGDWGHVFKLMIQLHWFRPSDWLEHOLVHQGDW]HJHZLVWPRHWZRUGHQ6HOHFWHHU³<HV´RPGHVFKLMIWH
ZLVVHQRI³1R´RPKHWZLVVHQHQGHRSQDPHRSHUDWLHWHDQQXOHUHQ
7,0(5231$0(
$OJHPHQHLQIRUPDWLH
8NXQWGHJHSURJUDPPHHUGHRSQDPHWLPHUJHEUXLNHQRPHHQRSQDPHDXWRPDWLVFKWHVWDUWHQHQWH
VWRSSHQRSHHQODWHUWLMGVWLS'H'9'UHFRUGHUVFKDNHOWRYHURSKHWJHVHOHFWHHUGHSURJUDPPDQXPPHU
HQEHJLQWGHRSQDPHDDQGHJHVHOHFWHHUGHVQHOKHLG
2PHHQJHSURJUDPPHHUGHRSQDPHXLWWHYRHUHQPRHWXGHYROJHQGHLQIRUPDWLHLQYRHUHQLQGH'9'
UHFRUGHU
KHWSURJUDPPDQXPPHUYDQGH79]HQGHU
GHRSQDPHNZDOLWHLW+463/3(36/3
GHRSQDPHPRGXVppQPDDOGDJHOLMNVZHNHOLMNV
GHGDWXPZDDURSXGHRSQDPHZLOWPDNHQ
KHWEHJLQJHQHLQGHWLMGVWLSYDQGHRSQDPH
'HFUHDWLHYDQHHQRSQDPHLWHP
'UXNRS7,0(5RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJRIVHOHFWHHUWKHWWLPHU
LQVWHOOLQJHQPHQXLQKHWVHWXSPHQX
x 'UXNRS6(/(&7RSKHWHHUVWHEODQFRLWHPRPGHRSQDPHWH
SURJUDPPHUHQ
x 6WHOGHVLJQDDOEURQLQYDQGHRSQDPH
x 6WHOGHNZDOLWHLWLQYDQGHRSQDPH
x 6WHOGHRSQDPHPRGXVLQ
x 6WHOGHRSQDPHWLMGLQEHJLQHQHLQGWLMGVWLSYRRUKHWRSQDPHSURFHV
+RHNXQWXHHQJHSURJUDPPHHUGHRSQDPHFRQWUROHUHQZLM]LJHQRI
YHUZLMGHUHQ7LPHU
x 6FKDNHOGH79DDQ
x 'UXNRS7,0(5RSGHDIVWDQGVEHGLHQLQJRIVHOHFWHHUKHWWLPHULQVWHOOLQJHQPHQXLQKHWVHWXS
PHQX
2SWLRQHHO 
x $OVXHHQLQVWHOOLQJYDQHHQRSQDPHLWHPZLOWZLM]LJHQVHOHFWHHUWXKHWEHWURNNHQRSQDPHLWHP
HQXGUXNWRS6(/(&7(HQSRSXSPHQXYHUVFKLMQWHQXNXQWKLHUEHZHUNLQJHQXLWYRHUHQRP
ppQYDQGHYHOGHQWHZLM]LJHQ
x 2PKHWRSQDPHLWHPWHYHUZLMGHUHQKHUKDDOWXVWDSSHQHQYRRUKHWEHWURNNHQLWHP'UXN
RS&/($5KHWRSQDPHLWHPZRUGWYHUZLMGHUGXLWGHOLMVW
230(5.,1*2PGHWLPHURSQDPHWHDFWLYHUHQPRHWKHWDSSDUDDWRS
67$1'%< JHSODDWVW ZRUGHQ ,QGLHQ KHW DSSDUDDW DO PDQXHHO ZHUG
LQJHVFKDNHOGRSKHWEHJLQWLMGVWLSYDQHHQWLPHUJHEHXUWHQLV]DOGHWLPHU
RSQDPHQLHWZHUNHQ
230(5.,1*+HWLVPRJHOLMNHHQKHUVWHOSURFHGXUHXLWWHYRHUHQLQWLPHU
RSQDPH]RQGHUGHJHJHYHQVLQJHYDDUWHEUHQJHQ
230(5.,1*8NXQWWRWWLPHURSQDPHJHEHXUWHQLVVHQSURJUDPPHUHQ
%(3(5.,1*(1(16200,*($1'(5()81&7,(6
5HFRUGHUIXQFWLHVHQEHSHUNLQJHQ
 'H]H'9'UHFRUGHUNDQQLHW]RPDDULHGHUHVFKLMIRSQHPHQGLHGRRUHHQDQGHUHPDFKLQHZHUG
RSJHQRPHQWHQ]LM]HJHZLVWZRUGWXLWVOXLWHQGYRRU'9'5:
 2SppQVFKLMINXQWXWRWWLWHOVEHZDUHQ
 (UEHVWDDWJHHQ]RHNRSGUDFKWRSWLMGRSHHQYRRUDIRSJHQRPHQVFKLMI8GLHQWGXV]RYHHO
PRJHOLMNGHDXWRPDWLVFKHLQGHOLQJLQKRRIGVWXNNHQWRHSDVVHQ
 8NXQWJHHQ3$/176&RSQHPHQRSGH]HOIGHVFKLMI
 8PRHW'9'5ILQDOLVHUHQRPGH]HWHNXQQHQZHHUJHYHQRSHHQ'9'UHFRUGHU$OVXGLWQLHW
GRHWNDQXGHVFKLMIQLHWZHHUJHYHQRSDQGHUHDSSDUDWHQ
 'HPD[LPDOHRSQDPHWLMGKDQJWDIYDQGHRSQDPHNZDOLWHLWRSWLHGLHXJHVHOHFWHHUGKHEW
 'HWLPHULVXLWVOXLWHQGDFWLHIDOVKHWDSSDUDDWLQGHQRUPDOH67$1'%<VWDQGVWDDW
2SWLRQHHO 
63(&,),&$7,(6
2SWLRQHHO 
21'(567(81'('LY;*(/8,'9,'(2)250$7(1
9LGHRIRUPDDW
*HOXLGVIRUPDDW
3&0 03 $&
:0$
2SWLRQHHO
2JJ
9RUELV
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
'LY;
¥ ¥ ¥ î
;YL'
¥ ¥ ¥ î
03(*[
¥ ¥ ¥ î
0XOWL$XGLR'LY;
¥ ¥ ¥ î
%LY;
¥ ¥ ¥ î
2SWLRQHHO 
7528%/(6+227,1*
'HEHHOGNZDOLWHLWLVVOHFKW'9'
x =RUJHUYRRUGDWKHWRSSHUYODNWHYDQGH'9'VFKLMIQLHWEHVFKDGLJGLVNUDVVHQYLQJHUDIGUXNNHQ
HWF
x $DNGH'9'VFKLMIVFKRRQHQSUREHHUKHWQRJHHQV
x 9HULILHHURIGH'9'LQGHVFKLMIODGHOLJWPHWKHWODEHOQDDUERYHQ
x (HQYRFKWLJH'9'VFKLMIRIFRQGHQVDWLHNDQGHZHUNLQJYDQXZXLWUXVWLQJEHwQYORHGHQ:DFKW
WRWXUHQLQVWDQGE\RPKHWWRHVWHOWHODWHQGURJHQ
'HVFKLMIZRUGWQLHWDIJHVSHHOG
x (ULVJHHQVFKLMILQKHWWRHVWHO
3ODDWVHHQVFKLMILQGHODGH
x 'HVFKLMILVRSRQMXLVWHZLM]HJHODGHQ
9HULILHHURIGH'9'LQGHVFKLMIODGHOLJWPHWKHWODEHOQDDUERYHQ
x 9HUNHHUGHVFKLMIW\SH+HWDSSDUDDWNDQJHHQ&'5206HWFZHHUJHYHQ
*HEUXLNVFKLMYHQLQGHRQGHUVWHXQGHIRUPDWHQ
x 'HUHJLRFRGHYDQGH'9'PRHWRYHUHHQNRPHQPHWGHUHJLRFRGHYDQGHUHFRUGHU
9HUNHHUGH26'WDDO
x 6HOHFWHHUGHWDDOLQKHWVHWXSPHQX
'HOHWWHUVYDQGHRQGHUWLWHOLQJZRUGHQQLHWFRUUHFWZHHUJHJHYHQWLMGHQVGHZHHUJDYHYDQHHQ
'LY;ILOPSMH
x 6HOHFWHHUGHJHVFKLNWHWDDOLQKHWVHWXSPHQX6HWXSPHQX7DDO26'WDDO
'HWDDOYRRUKHWJHOXLGRIGHRQGHUWLWHOLQJYDQHHQ'9'NDQQLHWJHZLM]LJGZRUGHQ
x (U]LMQJHHQJHOXLGHQHQRIRQGHUWLWHOLQJHQPHWPHHUGHUHWDOHQRSGH'9'RSJHQRPHQ
x 3UREHHUKHWJHOXLGRIGHRQGHUWLWHOVWHZLM]LJHQLQKHW'9'WLWHOPHQX%HSDDOGH'9'¶VODWHQGH
JHEUXLNHUQLHWWRHGH]HLQVWHOOLQJHQWHZLM]LJHQ]RQGHUKHWPHQXYDQGHVFKLMIWHJHEUXLNHQ
6RPPLJHIXQFWLHV&DPHUDVWDQGSXQW=RRP(WFZHUNHQQLHW
x 'H]HIXQFWLHV]LMQQLHWEHVFKLNEDDURSGH]H'9'
x 'HFDPHUDKRHNNDQDOOHHQZRUGHQYHUDQGHUGDOVKHWV\PERROYDQKHWFDPHUDVWDQGSXQWZRUGW
ZHHUJHJHYHQ
(UVFKHHOWLHWVPHWGHNOHXUHQYDQKHWEHHOG
x &RQWUROHHUGHYLGHRXLWJDQJPRGXVHQVHOHFWHHUGHJHVFKLNWHPRGXV
*HHQEHHOG
x &RQWUROHHURIGHUHFRUGHUFRUUHFWDDQJHVORWHQLVRSGH79HQGDWDOOHDDQVOXLWLQJHQWXVVHQGH
'9'UHFRUGHUHQDQGHUYHUERQGHQPDWHULDDOYHLOLJ]LMQ
*HHQJHOXLG
x &RQWUROHHURIKHWYROXPHRSHHQKRRUEDDUQLYHDXVWDDW
x &RQWUROHHURIXKHWJHOXLGQLHWSHURQJHOXNKHHIWXLWJHVFKDNHOG
9HUYRUPGJHOXLG
x &RQWUROHHURIGHELMEHKRUHQGHLQVWHOOLQJYRRUGHOXLVWHUPRGXVJHVHOHFWHHUGZHUG
*HHQUHDFWLHYDQGHDIVWDQGVEHGLHQLQJ
x &RQWUROHHURIGHDIVWDQGVEHGLHQLQJLQGHFRUUHFWHPRGXVVWDDW
x &RQWUROHHURIGHEDWWHULMHQFRUUHFWLQJHYRHUG]LMQ
x 9HUYDQJEHLGHEDWWHULMHQGRRUQLHXZH
2SWLRQHHO 
'HRSQDPHVOHXWHOVWDUWGHRSQDPHQLHW
x 9HUJHZLVXHUYDQGDWXZHOGHJHOLMNHHQRSQHHPEDUHVFKLMI'9'5:RI'9'5LQGHUHFRUGHU
KHEWJHSODDWVW
x $OVXYDQHHQ5)LQJDQJZLOWRSQHPHQFRQWUROHHUGDQGH]HQGHUWDEHOYRRUGHEHVFKLNEDUH
NDQDOHQ +HW LV PRJHOLMN GDW X RSQLHXZ HHQ $36 $XWRPDWLVFK ]HQGHU ]RHNRSGUDFKW PRHW
XLWYRHUHQ RP GH RSQDPH XLW WHYRHUHQ DOV GH DXWRPDWLVFKH ]RHNRSGUDFKW PLVOXNW LV QD GH
LQVWDOODWLHRP]HQGHUVWHYLQGHQ
x $OVXYDQHHQ6&$57&9%6RI'9LQJDQJVLJQDDOEURQZLOWRSQHPHQGLHQWXHUYRRUWH]RUJHQ
GDWGHRSQDPHEURQDFWLHILVHQVLJQDOHQYHU]HQGW
x 2PYDQHHQ'9'VSHOHURSWHQHPHQPRHWGH]H'9'EHYHLOLJG]LMQWHJHQNRSLsUHQ
x ,QGLHQHUJHHQYULMHUXLPWHPHHULVRSGHVFKLMI]LHWXHHQERRGVFKDS³GLVFLVIXOO´VFKLMILVYRO:LV
HHQDDQWDOWLWHOVRPSODDWVWHPDNHQYRRUQLHXZHRSQDPHV7LWHOVZRUGHQQLHWRYHUVFKUHYHQ
³1RVLJQDO´JHHQVLJQDDOERRGVFKDSRQWYDQJHQ
x =RUJHUYRRUGDWGHDQWHQQHDDQJHVORWHQLVRSGH5)LQJDQJHQGDWGH79XLW]HQGWRSEHSDDOGH
NDQDOHQ
x $OVXJHEUXLNPDDNWYDQVFDUW&9%6RI'9YLGHRLQJDQJHQGLHQWXHUYRRUWH]RUJHQGDWGH
RSQDPHVLJQDDOEURQFRUUHFWDDQJHVORWHQHQLQJHVFKDNHOGLV
7LPHURSQDPHZHUNWQLHW
x =RUJHUYRRUGDWGHV\VWHHPNORNHQGHKHWEHJLQWLMGVWLSYDQGHRSQDPHFRUUHFWLQJHVWHOGZRUGHQ
'HWLMGZRUGWZHHUJHJHYHQDOVGHUHFRUGHURYHUVFKDNHOWRSVWDQGE\LQHQHUJLHEHVSDULQJXLWPRGXV
x =RUJHUYRRUGDWKHW]HQGHUQXPPHUYDQGHJHSODQGHRSQDPHRSGH]HQGHUOLMVWVWDDW
8]XOWQLHWNXQQHQRSQHPHQDOVKHW]HQGHUQXPPHUJHYRQGHQWLMGHQVGH$36JHHQDFWLHYH]HQGHU
EHYDW
6FKLMIEHZHUNHQRSWLHLVXLWJHVFKDNHOG
x =RUJHUYRRUGDWGHUHFRUGHURS³IXOOVWRSPRGH´YROOHGLJHVWRSPRGXVLVLQJHVWHOG
8ZODQGEHVWDDWQLHWLQGH/DQGVHOHFWLHOLMVWLQKHWVHWXSPHQX
x 6HOHFWHHU2YHULJHRSWLH
+HWJHOXLGLVQLHW]XLYHULQGHWXQHUPRGXV
x =RUJ HUYRRU GDW KHW FRUUHFWH ODQG JHVHOHFWHHUG LV YRRU $36 RI GH KDQGPDWLJH
]RHNRSGUDFKW
x =RUJHUYRRUGDWGHFRUUHFWHJHOXLGVWDQGDDUGLVLQJHVWHOGYRRUKHWSURJUDPPDLQNZHVWLHLQ
.DQDDOPHQXZLM]LJHQ
x :LM]LJGHVWDQGDDUGRSWLHKDQGPDWLJLQGLHQQRRG]DNHOLMN
$OVQLHWVZHUNW
x ,QGLHQXERYHQVWDDQGHRSORVVLQJHQJHSUREHHUGKHEWHQQLHWVOLMNWWHZHUNHQNDQXSUREHUHQGH
'9'VSHOHUXLWWHVFKDNHOHQHQRSQLHXZDDQWHVFKDNHOHQ$OVKHWQLHW]RXZHUNHQQHHPWX
FRQWDFWRSPHWGHOHYHUDQFLHURIUHSDUDWHXUYDQGH'9'3UREHHUQRRLWHHQNDSRWWH'9'VSHOHU
]HOIWHUHSDUHUHQ
9HUODDWGLWLQIRUPDWLHYHOGHQEHZDDUGHLQIRUPDWLHRSHHQYHLOLJHSODDWV
$OVXKHWZDFKWZRRUGYHUJHWHQEHQW
'UXNRS
6WHOGDDUQDXZSHUVRRQOLMNZDFKWZRRUGLQ
… 13 …

Hulp nodig? Stel uw vraag in het forum

Spelregels

Misbruik melden

Gebruikershandleiding.com neemt misbruik van zijn services uitermate serieus. U kunt hieronder aangeven waarom deze vraag ongepast is. Wij controleren de vraag en zonodig wordt deze verwijderd.

Product:

Bijvoorbeeld antisemitische inhoud, racistische inhoud, of materiaal dat gewelddadige fysieke handelingen tot gevolg kan hebben.

Bijvoorbeeld een creditcardnummer, een persoonlijk identificatienummer, of een geheim adres. E-mailadressen en volledige namen worden niet als privégegevens beschouwd.

Spelregels forum

Om tot zinvolle vragen te komen hanteren wij de volgende spelregels:

Belangrijk! Als er een antwoord wordt gegeven op uw vraag, dan is het voor de gever van het antwoord nuttig om te weten als u er wel (of niet) mee geholpen bent! Wij vragen u dus ook te reageren op een antwoord.

Belangrijk! Antwoorden worden ook per e-mail naar abonnees gestuurd. Laat uw emailadres achter op deze site, zodat u op de hoogte blijft. U krijgt dan ook andere vragen en antwoorden te zien.

Abonneren

Abonneer u voor het ontvangen van emails voor uw Vestel 3700 bij:


U ontvangt een email met instructies om u voor één of beide opties in te schrijven.


Ontvang uw handleiding per email

Vul uw emailadres in en ontvang de handleiding van Vestel 3700 in de taal/talen: Nederlands als bijlage per email.

De handleiding is 1,44 mb groot.

 

U ontvangt de handleiding per email binnen enkele minuten. Als u geen email heeft ontvangen, dan heeft u waarschijnlijk een verkeerd emailadres ingevuld of is uw mailbox te vol. Daarnaast kan het zijn dat uw internetprovider een maximum heeft aan de grootte per email. Omdat hier een handleiding wordt meegestuurd, kan het voorkomen dat de email groter is dan toegestaan bij uw provider.

Stel vragen via chat aan uw handleiding

Stel uw vraag over deze PDF

Uw handleiding is per email verstuurd. Controleer uw email

Als u niet binnen een kwartier uw email met handleiding ontvangen heeft, kan het zijn dat u een verkeerd emailadres heeft ingevuld of dat uw emailprovider een maximum grootte per email heeft ingesteld die kleiner is dan de grootte van de handleiding.

Er is een email naar u verstuurd om uw inschrijving definitief te maken.

Controleer uw email en volg de aanwijzingen op om uw inschrijving definitief te maken

U heeft geen emailadres opgegeven

Als u de handleiding per email wilt ontvangen, vul dan een geldig emailadres in.

Uw vraag is op deze pagina toegevoegd

Wilt u een email ontvangen bij een antwoord en/of nieuwe vragen? Vul dan hier uw emailadres in.



Info